Фонд COSSACK: высокодоходные облигации (High Yield)

Инвестиционные стратегии/Cossack

COSSACK Fund (High-yield EM bonds)

Портфель краткосрочных долговых инструментов с низким кредитным рейтингом

Опережает JP Morgan EMBI Plus Index на 4,6% годовых за период с 1999 г. по декабрь 2024 г.

26 лет истории

Ликвидность — ежемесячная

Cтратегия

Инвестиции в краткосрочные долговые инструменты с низким кредитным рейтингом, в случае если определяемый управляющими риск инструмента существенно ниже его рыночной оценки.

Инструменты

Краткосрочные облигации с рейтингами от «ВВ+» и ниже.

Бенчмарк

JP MORGAN EMBI+ Index (высокодоходные облигации развивающихся рынков).

Кому подойдет

Тем, кто хочет получать доход выше, чем приносят портфели долгов среднего и низкого качества, с меньшей волатильностью.

Целевая чистая доходность

7–7,5%.

Риск-профиль

Риск, соответствующий портфелю высокодоходных облигаций.

Cтратегия

Инструменты

Краткосрочные облигации с рейтингами от «ВВ+» и ниже.

Бенчмарк

JP MORGAN EMBI+ Index (высокодоходные облигации развивающихся рынков).

Кому подойдет

Целевая чистая доходность

7–7,5%.

Риск-профиль

Риск, соответствующий портфелю высокодоходных облигаций.

Преимущества

Историческая доходность значительно выше доходности сопоставимых индексов при более низкой волатильности
Надежная инфраструктура
Прозрачность результатов
Высокая ликвидность, отсутствие комиссий за довнесение и изъятие средств

Недостатки

Присутствует риск ошибки управляющего, которая приведет к потерям по конкретной бумаге
Стоимость портфеля частично зависит от движения рынка высокодоходных облигаций

Главный инвестиционный советник — Глеб Шестаков

Имеет 28-летний опыт управления инвестициями в долговые ценные бумаги стран развивающихся рынков. Окончил МГУ им. М.В. Ломоносова, написал диссертацию в Оксфорде.

В конце 1990-х годов основал компанию GFM CossackBond Co. В качестве управляющего партнера Global Fund Management совместно управляет активами на сумму более 100 млн долларов.

В августе 1992 года стал управляющим директором — учредителем компании Global Fund Management S.A. В 1995 году участвовал в структурировании первого фонда, предназначенного для инвестиций в инструменты с фиксированной доходностью исключительно в России и странах СНГ, — Templeton Russian and East European Debt Fund; а также работал в качестве инвестиционного консультанта этого фонда.

Работал журналистом в Великобритании, а с 1991 года — в Лондоне и Москве в качестве консультанта по управлению рядом российских проектов.

7-7,5%

Целевая доходность

$100k

Мин. сумма инвестирования

О стратегии COSSACK

Для того чтобы успешно инвестировать, нужно иметь устойчивое преимущество на рынке. Могут ли опыт, талант и трудолюбие быть таким преимуществом? Управляющие фонда COSSACK под руководством Глеба Шестакова показывают, что да.

Фонд COSSACK работает более 26 лет на рынке краткосрочных долговых инструментов, при этом его средняя годовая доходность за это время выше, чем у S&P 500, а волатильность — существенно ниже!

Все дело, конечно, не только в таланте, но и в подходе. COSSACK — это фонд специальных ситуаций. Управляющие тщательно отбирают бумаги, реальные риски по которым существенно ниже, чем их оценка рынком, а короткий срок до погашения позволяет просчитать развитие событий. На рынке достаточно много фондов, инвестирующих в долговые инструменты. Но в нише high yield я выбираю именно COSSACK — другой настолько успешной команды с такой длинной историей я не нашел.

Историческая доходность

Сравнение доходности COSSACK с ключевыми индексами

Cossack Fund

JP Morgan EMBI Plus Index

Bloomberg Global High Yield Index

HFRX Fixed Income - Credit Index

Ключевые факты

Минимальная сумма инвестирования

100 000 USD

Банки

VP Bank

Горизонт инвестирования

от двух лет

Брокеры

VP Bank

Аудитор

Moore Professional Services

Администратор

Cyprofund Administration Services Ltd

Вас также могут заинтересовать:

CARF

Год основания — 2026

Портфель рыночно нейтральных фондов на рынке цифровых активов

Бенчмарк — портфель американских высокодоходных корпоративных облигаций

Целевая доходность

10-12%

Советник стратегии – Михаил Бутов

ARQ

Год основания — 2022

Диверсифицированный портфель структурных продуктов

Бенчмарк — ETF высокодоходных облигаций

Целевая доходность

6-6,5%

Советник стратегии — Артем Карлов

GREIT

Год основания — 2016

Портфель инвестиционных фондов недвижимости

Бенчмарк — портфель американских публично торгуемых REIT-ов

Целевая доходность

8-12%

Советник стратегии — Мартин Коллморген

geist

Год основания — 2020

Портфель акций и хедж-фондов, инвестирующих в акции

Бенчмарк — HFRI Equity Hedge (Total) Index

Целевая доходность

8-10%

Советник стратегии — Елена Чиркова

Блог Movchan’s Group

Читайте про фонд COSSACK в нашем блоге: комментарии управляющего, рыночные обзоры и аналитика фонда

Все статьи

Рынки и Аналитика

12 июня 2026

История против интуиции: чему 400 лет рыночных данных учат инвестора

Данные по 27 рынкам с 1602 года показывают: американский рынок — исключение, а не правило, премия за риск акций не константа, а рынки могут исчезать на десятилетия

Вячеслав Дворников

Рынки и Аналитика

8 июня 2026

От НЛО до биткоина по ночам: как ETF превратились в инструмент для продажи сложных стратегий розничным инвесторам

Отрасль ETF, задуманная как дешевый способ инвестировать в широкий рынок, все больше превращается в витрину дорогих и непрозрачных продуктов.

Вячеслав Дворников

Рынки и Аналитика

5 июня 2026

Акции до IPO: как работает рынок SPV и почему Anthropic объявила сделки c ними ничтожными

Ажиотаж вокруг IPO Anthropic породил рынок многоуровневых SPV с комиссиями до 31%. Разбираем механику этих структур, их правовые риски и почему компания объявила сделки ничтожными.

Вячеслав Дворников