Поделиться
Инвестиции в 2026 году: куда не нужно вкладывать
Новогодние прогнозы не могут быть базой инвестиционной политики: их точность статистически случайна. В 2026 году рациональнее сосредоточиться на управлении риском и избегать типичных ошибок — ставок на широкий рынок акций (индексные решения), направленных позиций по сырьевым товарам, наращивания доли жилой недвижимости, покупки сложных структурных продуктов и резкого сокращения долларовой экспозиции.
8 января 2026
Вместо прогнозов — список «не делать». Если в портфеле ≥ $100k, не опирайтесь на январские предсказания: их точность случайна. Лучше заранее исключить главные риски 2026 года.
Не делать ставку на широкий рынок акций.
Индексы на исторических/многолетних максимумах при высокой внутрисекторной дисперсии доходностей. Риск волатильности несоразмерен ожидаемой премии. Альтернатива: повышать долю качественных облигаций, использовать хеджирование/деривативы по компетенции, рассмотреть активно управляемые фонды акций.
Избегать сырьевых ставок (золото/нефть) как базового сценария.
Драйверы разнонаправленны, волатильность высока, вероятность «бокового» сценария велика. Косвенные экспозиции через сырьевые компании и «коммодити-зависимые» рынки — с осторожностью. Альтернатива: рыночно-нейтральные/арбитражные стратегии.
Не увеличивать долю жилой недвижимости.
Спрос остыл, на развитых рынках нарастает риск «застревания» продавцов с ипотекой. В недвижимости фокус — на ликвидные инструменты (REIT), где есть переоценка в меньшей степени и структурные драйверы (например, дата-центры). Критично: проверка ликвидности и условий lock-up.
Сохранять вес долларовых облигаций.
Ослабление доллара в 2025 году создаёт пространство для обратной ребалансировки потоков в сторону долларовых бумаг (от UST до качественного HY). Рационально наращивать долю до норматива, пока курс остаётся относительно слабым.
Осторожно со структурными продуктами.
В каждой ноте асимметрия «доходность/риск» часто не в пользу инвестора. Инструмент релевантен преимущественно в диверсифицированном портфеле структурных продуктов или через специализированные фонды с управляемой ликвидностью.
Короткий горизонт = консервативные инструменты.
Однолетний горизонт слишком мал для риск-активов. Для задач до конца 2026 года уместны депозиты и краткосрочные казначейские векселя США (3–6 месяцев). Частые досрочные выходы из долгосрочных стратегий нежелательны и с точки зрения банковского комплаенса.
Общая рамка.
Опора не на прогнозы, а на контроль рисков: балансировать бета-экспозицию, добавлять рыночно-нейтральные стратегии и управлять ликвидностью портфеля. Главный принцип — не «угадать рынок», а оптимально распределить риск.
Подробнее читайте на сайте oninvest.com.
Поделиться