Налоговый дайджест за май 2025 года

Марк Гиндилеев

Jun 24, 2025

Минфин РФ готовит проект указа президента о гарантиях иностранным инвесторам

В Минфине надеются, что проект указа президента РФ о гарантиях для зарубежных инвесторов будет готов в ближайшие пару месяцев. Об этом сообщил журналистам заместитель министра финансов Иван Чебесков. Речь идет о гарантиях для портфельных инвесторов, которые вкладываются в российский рынок ценных бумаг.

В декабре Минфин и Банк России разработали проект указа президента, который дает гарантии для новых иностранных инвесторов. В их число не входят инвесторы, покинувшие российский рынок после 24 февраля 2022 года. По словам заместителя министра финансов Алексея Моисеева, для спокойствия новых иностранных инвесторов подготовлен проект указа главы государства, в котором планируется обеспечить этим инвесторам гарантии того, что они смогут вывести свои вложения из России. Заместитель министра финансов выразил уверенность, что если инвесторы будут уверены, что они смогут безопасно забрать свои деньги, в стране будет приток иностранных инвестиций.

17 сентября Чебесков рассказал о планах Минфина России к 2030 году привлечь на российский рынок 1 трлн рублей в пересчете по курсу иностранных дружественных инвестиций. Он отмечал, что российская сторона наблюдает интерес, в том числе со стороны иностранных недружественных инвесторов, в инвестировании в страну. 

Стоит заметить, что иностранные инвестиции со стороны «недружественных» стран останавливаются не только российскими ограничениями. Серьезную роль играют западные санкции, прямо или косвенно запрещающие такие инвестиции. Речь при этом идет не только о прямых запретах, но и о том уровне дополнительной административной нагрузки, которая может лечь на иностранных инвесторов при проверке в своих странах каждой операции, которую они планируют осуществить в России на предмет нарушения юридически сложного санкционного режима.  

Крупный бизнес разработал условия повторного входа в Россию западных компаний

РСПП, Торгово-промышленная палата и «Деловая Россия» подготовили предложения по условиям возвращения ушедших западных компаний на российский рынок. Среди условий — ограничение на продажу активов и вывод дивидендов, план инвестиций на пять лет, наличие блокирующего или контрольного пакета акций у российских резидентов, выяснил РБК.

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) направил в правительство и администрацию президента перечень условий возобновления деятельности в России для иностранных компаний, уходивших из страны. Об этом сообщил РБК глава РСПП Александр Шохин. Свои требования подготовили также Торгово-промышленная палата (ТПП) и «Деловая Россия». Например, они настаивают на введении «инвестиционного взноса» для зарубежных инвесторов или компенсации ими расходов российских потребителей. Инициативы РСПП разбиты на несколько блоков:  

• Во-первых, корпоративный и технологический контроль. У российских резидентов должен быть контрольный (более 50%) или блокирующий (более 25%) пакет акций. Необходимо обеспечить передачу прав собственности на технологии и присутствие в России всех элементов «управленческо-производственно-интеллектуальной цепочки» — от штаб-квартиры до инженерных центров и центров НИОКР (научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ), а также производственных мощностей. 
• Во-вторых, блок, связанный с «добросовестным поведением» западной компании в связи с уходом с российского рынка. Например, за ней не должно быть блокировок поставок оборудования в Россию, ограничений на передачу технологических компетенций и производственных активов отечественному партнеру, случаев вывоза технологического оборудования за пределы России или попыток его уничтожения. У западных компаний не должно быть неисполненных обязательств перед государством и контрагентами, в том числе долгов по выплатам налогов и иных платежей, задолженности перед российскими компаниями, разрывов в одностороннем порядке контрактов с ними и барьеров для исполнения ранее заключенных договоров. Иностранная компания должна была выплачивать заработную плату сотрудникам и соблюдать социальные гарантии, увольнять персонал с соблюдением трудового законодательства, не предъявлять требований по увольнению сотрудников из российской компании.
• Третий блок — ограничения на продажу активов и компенсация за опцион (обратный выкуп). Предлагается зафиксировать обязательства, запрещающие продажу активов, полученных по опциону, в течение определенного срока; формализовать меры по компенсации понесенного экономического ущерба и минимизации потенциальных рисков, связанных с возможным прекращением сотрудничества с иностранными участниками в будущем; урегулировать вопросы правопреемственности по долгам и обязательствам; ограничить вывод дивидендов на определенный срок. 
• Возвращающиеся компании должны будут предоставить планы инвестиционной активности в России сроком не менее чем на 5 лет, включая планы по созданию рабочих мест, внедрению экологически чистых и наилучших доступных технологий, уровню локализации. 

Выдвинутые РСПП требования должны распространяться не на все зарубежные компании, сказал Шохин. Исключения могут быть сделаны для иностранных инвесторов с инвестициями менее определенного размера и не относящихся к «чувствительным» отраслевым сегментам, а также для продолживших работу в России компаний.

Заметим, что предложенный перечень требований для возвращения весьма объемен, при том что сообщений о намерениях вернуться в Россию со стороны западных компаний пока немного. В целом озвученные требования могут выполнить лишь крупные и технологические компании, которым при этом крайне важен российский рынок.   

Госдума рассмотрит проект об отказе иностранцам в обратном выкупе акций

Госдума РФ планирует ограничить возможности представителей иностранного бизнеса вернуться в страну после ухода с российского рынка. Изменения предлагается внести в закон об иностранных инвестициях в РФ, дополнив его новой статьей. Эта статья будет регулировать особенности исполнения опциона на обратный выкуп в ситуации, когда иностранный инвестор/аффилированные с ним лица продали акции/доли в уставном капитале российского общества российским гражданам, российским юридическим лицам или иностранным лицам, расположенным в дружественных странах и находящихся под контролем российских граждан. Согласно инициативе, приобретатель акций/долей в уставном капитале российского общества сможет в одностороннем порядке отказаться от исполнения опциона на обратный выкуп, если одновременно выполняются несколько условий:

• иностранный инвестор является лицом недружественного государства;
• иностранный инвестор/аффилированное с ним лицо продали бизнес в период с 24 февраля 2022 года до 1 марта 2025 года;
• договор о продаже бизнеса предусматривал отчуждение акций/долей по цене существенно ниже их рыночной стоимости и предоставлял продавцу право обратного выкупа на заранее определенных условиях в течение трех лет и более;
• со дня заключения договора о продаже бизнеса истекло два года и более;
• российская компания надлежащим образом исполняет свои обязательства перед работниками (бывшими работниками) и кредиторами.

Отказ от исполнения обязательств по обратному выкупу со стороны нового владельца может быть заявлен независимо от того, обращался ли иностранный инвестор с соответствующим заявлением об исполнении опциона на обратный выкуп. Если новый владелец бизнеса отказался продавать его обратно иностранному инвестору, то последний имеет право в течение года обратиться за компенсацией в связи с прекращением опциона на обратный выкуп (порядок определения размера такой компенсации проектом закона не установлен). При этом если продажа бизнеса иностранным инвестором была сопряжена с его недобросовестным поведением (отказ/уклонение от осуществления прав акционера/учредителя или угроза такого отказа/уклонения, создание препятствий для нормальной деятельности российского общества и т. п.), то новый собственник вправе потребовать соразмерного уменьшения компенсации либо вообще отказаться от ее выплаты.

Уход иностранных компаний с оставлением российских активов на местном менеджменте и возможностью быстрого обратного выкупа имел место. При прохождении обсуждаемой инициативы такие новые владельцы фактически потеряют юридическую обязанность по возврату полученных активов. В случае использования новыми владельцами этой возможности не исключены судебные разбирательства со старыми владельцами, исход которых на данный момент предугадать сложно.

В Госдуму внесут проект об отказе от налогообложения вкладов сроком от трех лет

Законопроект, которым предлагается освободить проценты по вкладам на три года и выше от подоходного налога, будет внесен в Госдуму в ближайшее время. Об этом заявил председатель думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков на VII съезде Ассоциации банков России.

Аксаков еще в июне 2023 года предложил освободить от подоходного налога вклады на срок от трех лет, а страховое покрытие по таким депозитам повысить до 10 млн рублей с текущих 1,4 млн рублей. По его мнению, у этой инициативы есть потенциал, поскольку как только вкладчики будут уверены, что в случае банкротства банка у них есть защита, они принесут туда деньги.

11 апреля 2024 года председатель Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что Центробанк поддерживает освобождение длинных вкладов от налогообложения. Она заметила, что нужны встречные усилия, чтобы длинные вклады стали популярными. В данном случае необходимо исключить «перекосы в мотивационных мерах» для длинных депозитов по сравнению с рынком капитала.

«Один большой прекрасный законопроект» Трампа может иметь налоговые последствия для иностранных инвесторов

В США идет рассмотрение законопроекта One Big Beautiful Bill (OBBB), который может иметь налоговые последствия для инвесторов по всему миру. Недавно он был одобрен палатой представителей и сейчас ожидает рассмотрения в Сенате. Внимание большинства аналитиков было сосредоточено на росте государственных расходов и дефиците, однако весьма значимый фрагмент содержится на последних страницах — в разделе 899.

Раздел 899 вводит налог на пассивный доход (например, дивиденды, роялти, доходы от недвижимости, но не купоны по облигациям) иностранных инвесторов в американские активы, если их страны ввели «несправедливые» налоги против США. Например, цифровой налог или глобальный минимальный корпоративный налог. В список «дискриминационных иностранных государств» может войти любая страна, признанная Казначейством США таковой, если ее налоговая политика вредна для американских интересов. 

Под его действие попадают практически все категории инвесторов: правительства, частные лица и корпорации — включая суверенные фонды и иностранные центральные банки. Налоговая ставка увеличивается на 5 процентных пунктов (п. п.) в первый год после вступления в силу, затем на 5 п. п. ежегодно, достигая максимума в 20% сверх базовой (то есть установленной на данный момент, до введения в действие обсуждаемого раздела 899) налоговой ставки. Размер базовой ставки зависит от ситуации и типа дохода, например по дивидендам она составляет 30%. При условии, что закон будет принят до октября 2025 года, раздел 899 начнет применяться с 1 января 2026 года.

Гонконг открывает двери для редомициляции

23 мая в Гонконге вступил в силу новый закон, разрешающий иностранным компаниям перерегистрироваться (редомицилироваться) в Гонконге. Это дает бизнесу еще одну потенциально удобную юрисдикцию для переезда компаний, столкнувшихся с ограничениями в «недружественных» странах.

Многие российские группы владеют иностранными компаниями, чья работа сейчас заблокирована или сильно затруднена из-за санкций. Редомициляция позволяет сохранить юридическое лицо, но «перевести» его в более лояльную юрисдикцию, где вести бизнес будет проще. Гонконг теперь конкурирует с ОАЭ, Маврикием и другими популярными направлениями для переезда российского бизнеса. Однако у него есть свои особенности. В частности, из-за повышенного внимания со стороны комплаенса может быть затруднено открытие банковских счетов. Торговые компании в Гонконге часто используют безналоговый режим, но это требует ведения деятельности вне Гонконга, что потенциально создает налоговые риски в других странах.

РБК узнал, что теперь по картам Bank of Georgia россияне могут оплатить покупки в бутиках не больше €300

Россияне с картой Bank of Georgia, одного из крупнейших в Грузии, больше не смогут платить ею за покупки дороже €300 в люксовых магазинах по всему миру, выяснил РБК. Это не просто инициатива банка, а требования регулятора, сообщил РБК представитель BoG. Он добавил, что ограничения вводятся с 21 мая в отношении клиентов, живущих в России. Впервые банк будет сам контролировать исполнение санкций, введенных в 2022 году. 

РБК ознакомился с текстом соответствующей клиентской рассылки. В ней говорится, что ограничения вводятся в соответствии с международными санкциями. В некоторых зарубежных торговых точках высокого класса при оплате картами Bank of Georgia на сумму, превышающую 300 EUR/USD/GBP, «возможность оплаты будет ограничена», говорится в ней. BoG просит связаться с ним в случае изменения резидентства. 

Марк Гиндилеев Налоговый юрист

Для получения детальных разъяснений вы можете обратиться к автору напрямую через Facebook или Telegram.