Сергей Гуров
Sep 26, 2024В начале сентября в портфель фонда GEIST был добавлен фонд, имеющий прямую ориентацию на рынок акций Австралии. Этот фонд, находящийся под управлением крупнейшей австралийской компании, с момента своего создания в 2015 году принес инвесторам около 22% годовых в долларах США — результат неэффективности рынка акций малой капитализации, а также профессионализма менеджеров фонда. Первую часть нашего рассказа об Австралии мы бы хотели посвятить ее экономике. Во второй части будет уделено внимание национальному рынку акций, показывающему хорошие результаты как в XX веке, так и в XXI веке.
Австралия — высокоразвитое государство, на территории которого в настоящее время проживает около 27 млн человек. По номинальному значению ВВП (1,7 трлн на конец 2023 года) находится на 13-й строчке рейтинга стран мира по уровню ВВП, а по доле в мировом ВВП, рассчитанном по паритету покупательной способности (0,97%), занимает 21-е место. C 2000 года номинальный ВВП Австралии вырос на 335,2%. Среди других стран, которые классифицируются ООН как развитые экономики, это 10-й показатель. Впереди только некоторые восточноевропейские государства (Румыния, Болгария, Эстония, Литва, Латвия, Словакия и Чехия), а также Ирландия и Новая Зеландия.
Австралия опережает все страны «Большой семерки», за исключением США, по показателю номинального ВВП на человека ($65,4 тысячи). По прогнозам МВФ, второе место Австралии в данной группе стран сохранится минимум до 2029 года. Что касается скорости роста ВВП на человека, то с начала XXI века Австралия опережает «группу семи» (212,9% против 89,7%). Похожий темп (209,7% за 23 года) продемонстрировал регион Восточная Азия, куда, по классификации МВФ, входят Китай с Гонконгом, Макао и Тайванем, Япония, Южная Корея и Монголия.
За последние несколько лет структура валового внутреннего продукта Австралии не сильно изменилась. В разбивке по отдельным секторам экономики бо́льшую долю (13,6%) занимает горнодобывающий сектор. Австралия входит в число стран, лидирующих по добыче лития, цинка, золота, кобальта и других полезных ископаемых. Как отмечается в недавнем обзоре Организации экономического сотрудничества и развития, вследствие обилия в стране минеральных ресурсов, а также существенного прогресса в использовании возобновляемых источников энергии Австралия в процессе глобального энергетического перехода имеет высокие шансы остаться ключевым игроком на международных рынках.
В структуре экспорта Австралии после минеральных ресурсов (62,5%) следуют сервисные услуги (17,9%), продукты сельского хозяйства (10,2%) и промышленности (7,4%). Австралийские товары чаще всего следуют в Китай (32,5% от всего экспорта), Японию (13,1%), Южную Корею (6,3%), США (4,9%), Индию (5,2%) и ЕС (4,7%). Первые четыре страны — основные импортеры в Австралию (суммарно 47,8%). Главные статьи импорта — очищенная нефть, транспортное оборудование, электроника. В 2023 году разница между экспортом и импортом составила 5,4% от ВВП.
В докладе МВФ, опубликованном в январе 2024 года, подчеркивается, что в последние десятилетия важным источником и роста населения, и экономического роста в Австралии была миграция. Показателен тот факт, что на конец 2023 года около трети всех проживающих в стране людей старше 15 лет были рождены за границей. Межстрановой анализ, проведенный экспертами фонда, продемонстрировал, что приток мигрантов, значительная часть которых — квалифицированные рабочие и студенты, имел положительное влияние на производительность, занятость и объем производства без существенного инфляционного давления. Ожидается, что в будущем роль миграции только возрастет, так как в Австралии в настоящее время фиксируется снижение естественного прироста населения.
Правильная географическая диверсификация вложений может уберечь инвесторов от ряда рисков. Австралия — редкий пример развитой страны с большой экономикой, которая в XXI веке показывала высокий рост ВВП.
Поделиться
