Как заработать $350 миллионов за 14 дней и исчезнуть?

В 2003 году в новостях вспыхнула сенсация: некий Эндрю Карлсин, начав с капитала в $800 на фондовом рынке, превратил их в $350 млн менее чем за две недели, совершив 126 успешных сделок подряд. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) быстро заинтересовалась такой сверхъестественной удачей и передала дело ФБР.

И тут история сделала резкий поворот: на допросе Карлсин заявил, что прибыл из 2256 года и просто использовал исторические котировки акций, которые для него были уже давно известными фактами. Он даже предложил властям раскрыть местонахождение Усамы бен Ладена и формулу лекарства от СПИДа — в обмен на «мягкое обращение» и возможность вернуться в свое время. Но вскоре после ареста неизвестный поручитель внес за него залог в $1 млн, а затем Карлсин загадочно исчез. Никто его больше не видел, и найти какие-либо правдивые факты о жизни Эндрю Карлсина до этой истории тоже не представляется возможным. 

«Сенсация» быстро разошлась по СМИ, включая Yahoo! News. Однако у нее был один недостаток: она полностью выдуманная. Впервые ее опубликовал таблоид Weekly World News, который специализировался на статьях вроде «Элвис жив!» или «Пришельцы похитили королеву». Но, как это бывает, новость попала на Yahoo! News, оттуда в другие СМИ — и понеслось. В официальном опровержении представитель ФБР Билл Картер заявил: «Я очень сомневаюсь в правдивости этой истории. Мне неизвестно ни об одном человеке, который заработал бы $350 млн на фондовом рынке, начав с $800».

Как повторить успех Эндрю Карлсина? 

Допустим, кто-то действительно попал в прошлое и решил разбогатеть на фондовом рынке или, скажем, на криптовалюте. Сможет ли он провернуть такой же трюк? 

• Чтобы совершить 126 удачных сделок подряд, необходимы годы опыта, тщательно выверенная и проверенная стратегия с просчитанным уровнем риска. При этом результаты исследований показывают весьма ограниченную способность трейдеров предсказывать направление движения котировок даже в случае, если они узнают финансовые новости раньше большинства участников рынка. 
• Чтобы $800 превратились в $350 млн за 14 дней, нужно ежедневно увеличивать капитал на 346% в среднем. Для сравнения: легендарный флагманский фонд Medallion, основанный Джимми Саймонсом, «человеком, который сломал рынки», демонстрировал среднегодовую доходность около 66% до вычета комиссий (и почти 40% после вычета) в период с 1988 по 2018 год. Подробно об истории и результатах компании рассказывал Андрей Мовчан.

Но могут ли успешные трейдеры заработать на лучших сделках подобную доходность?

А кто на самом деле получал космические проценты?

Николас Дарвас, венгерский танцор и инвестор, за 18 месяцев превратил $36 тысяч в $2 млн в период с 1957 по 1959 год. Его историю рассказывала старший партнер Movchan’s Group Елена Чиркова в книге «Финансовая пропаганда, или голый инвестор».

Николас Дарвас отслеживал акции растущих компаний из перспективных отраслей, какими в 1950-х годах были электроника, авиационная и ракетно-космическая промышленность и др., и обращал внимание только на цену и объем, игнорируя новости и слухи. Его стратегия, которая получила название «теория коробки», заключалась в покупке акций после того, как их цена обновляла предыдущий максимум после консолидации в относительно узком диапазоне и на увеличенном объеме. 

Тем не менее перед тем как получить столь выдающийся результат, Николас Дарвас пережил пятилетний период неудачной торговли. Кроме того, существует несколько факторов, на которые нужно обратить внимание при анализе этой истории. 1) Спекуляции Дарваса пришлись на пик рынка «быков» 1957–1958 годов, что, конечно, было случайностью. Николас Дарвас не пытался анализировать макроэкономические тренды, а наоборот, стремился знать о происходящем на рынке как можно меньше, общаясь с брокером в основном с помощью коротких телеграмм.

2) Для покупок Дарвас воспользовался максимально возможным плечом, после того как маржинальные требования брокеров как раз существенно ослабли.

3) Во время победной серии Николас Дарвас совершил 8 очень удачных сделок. В том числе ему посчастливилось купить акции компании Bruce, ситуация с которой была поистине уникальной. Держатели коротких позиций по этой бумаге в какой-то момент были вынуждены выкупать акции по невероятно высокой цене, чтобы выйти из рынка и зафиксировать убытки (шорт-сквиз).

Также можно вспомнить историю Ларри Уильямса. Его самым известным успехом была победа в чемпионате по фьючерсной торговле 1987 года, в ходе которого он разогнал счет с $1 тысячи до $1,1 млн за год, получив доходность в 11 376%. Что интересно, в ходе этого чемпионата баланс счета Уильямса в какой-то момент превышал $2 млн, однако финальные сделки оказались неудачными, и трейдер потерял практически половину заработанных денег.

Ларри Уильямс не сразу стал успешным трейдером. Он начал торговать еще в 1966 году и тоже долго терпел убытки. Спустя годы Уильямс научился получать прибыль, а показывать стабильные результаты у него начало получаться спустя 7 лет. Как и Николас Дарвас, после своего головокружительного успеха Ларри Уильямс не показывал столь выдающихся результатов. После чемпионата 1987 года его карьера стала менее прозрачной, и он сосредоточился на собственных книгах и обучении других трейдеров. Об огромных просадках публично не сообщалось, однако и новых рекордов доходности он не демонстрировал. 

Зачем это знать

Эндрю Карлсин — отличный пример того, как люди готовы поверить в красивую сказку про легкие деньги, если она звучит достаточно правдоподобно. История стала мемом и поп-культурным мифом, но реальные аналоги в мире инвестиций найти трудно, а подлинные истории даже самых выдающихся трейдеров содержат огромное количество нюансов.

Кроме того, известно, что внутридневной трейдинг большинству приносит убытки: в одном исследовании доля таких трейдеров составила 97%. В другом говорилось, что только 1% трейдеров могли показывать доходность выше среднерыночной. Поэтому чем больше о чем-то говорят, тем реже это случается на самом деле.