Главная - Movchans Group

Схема движения денежных средств

Структура инвестиционного фонда

1 Покупка, погашение и учет акций фонда

1. Для подписки на акции инвестиционного фонда инвестор должен пройти процедуру проверки документов, подтверждающих источник происхождения денежных средств («Знай своего клиента» и «Противодействие отмыванию денежных средств») у администратора инвестиционного фонда. В дальнейшем администратор учитывает инвестиции инвестора и отвечает за взаимоотношения фонда с инвестором – он предоставляет инвестору отчетность о результатах управления на протяжении всего срока пребывания инвестора в фонде.
2. При успешном прохождении процедур проверки документов инвестор перечисляет денежные средства на банковский счет инвестиционного фонда для приобретения акций фонда.
3. Подписка на акции инвестиционного фонда осуществляется инвестором на основании Subscription Agreement (Договора о подписке).
4. Администратор предоставляет свои услуги инвестиционному фонду на основании соглашения об административных услугах. В рамках данного соглашения администратор проводит процедуру проверки документов и ведет реестр инвесторов, организует учет акций инвестиционного фонда, осуществляет учет инвестированных средств, рассчитывает чистую стоимость активов фонда и стоимость акции фонда, предоставляет инвесторам отчеты о результатах управления.
5. Банк предоставляет услуги расчетного обслуживания для инвестиционного фонда на основании соглашения об оказании банковских услуг, в свою очередь брокер предоставляет услуги брокерского обслуживания для инвестиционного фонда на основании соглашения об оказании брокерских услуг. Средства инвесторов изначально зачисляются на банковский счет фонда, после чего переводятся администратором на брокерский счет фонда для совершения инвестиционных операций. Для погашении я акций фонда средства, подлежащие выплате инвестору, перечисляются с брокерского счета на банковский счет фонда, после чего направляются на банковский счет инвестора.

2 Управление фондом

1. На основании соглашения об управлении инвестициями, заключенного между управляющей компанией и инвестиционным фондом, управляющая компания формирует инвестиционную стратегию в рамках инвестиционной декларации, заявленной в уставных документах фонда, контролирует ее соблюдение параллельно с администратором и принимает практические инвестиционные решения.
2. Управляющая компания может привлекать для управления портфелем инвестиционного фонда инвестиционных советников и передавать таким советникам часть обязанностей на основании трехстороннего соглашения об инвестиционном консультировании между инвестиционным фондом, управляющей компанией и инвестиционным советником.
3. Брокер на основании соглашения о брокерском обслуживании по поручению управляющей компании осуществляет операции по покупке и продаже активов в пользу фонда, а также их учет и хранение.

3 Аудит

1. Администратор готовит первичную бухгалтерскую отчетность для аудитора.
2. Аудитор на основании соглашения между инвестиционным фондом и аудитором проверяет корректность проведенных администратором расчетов чистой стоимости активов и финансовых результатов фонда за отчетный период, соответствие отчетности инвестиционного фонда международным стандартам финансовой отчетности, а также соблюдение инвестиционной стратегии управляющей компанией. Аудиторское заключение в отношении фонда за каждый отчетный период доступно всем инвесторам фонда.

4 Юридическая поддержка

Юридический советник на основании соглашения об оказании услуг между инвестиционным фондом и юридическим советником консультирует по вопросам соблюдения требований законодательства в рамках деятельности фонда.

Процесс подписки на акции инвестиционного фонда Инвестирование средств напрямую частным лицом или компанией Основное время при таком инвестировании занимает процесс прохождения проверки у администратора. Процесс желательно начинать не позднее чем за 1 месяц до даты подписки. От того, насколько быстро инвестор сможет подготовить документы, подтверждающие происхождение средств, напрямую зависит скорость процесса. На диаграмме представлены примерные временные интервалы процесса.

T-28 Заполнение «анкеты инвестора».
T-27 Получение списка вопросов и требуемых для комплаенса документов.
T-25 Получение копии требуемых для комплаенса документов от инвестора.
T-15 Формирование «профайла» инвестора и передача администратору.
T-13 Внутренний комплаенс администратора:
рассмотрение кейса и документов инвестора; запрос дополнительных документов (если необходимо); вынесение решения по инвестору (в среднем 10 календарных дней с момента получения документов).
T-3 Отправка документов администратору (за 3 рабочих дня до даты подписки) и перевод денежных средств в инвестиционный фонд.
T0 Дата подписки: определение стоимости и выпуск акций; внесение новых инвесторов в реестр.
T+10 Выпуск администратором Subscription Confirmation и пересылка инвестору.

Инвестирование средств через брокера или банк в юрисдикции низкого риска В случае инвестирования с банковского или брокерского счета, открытого в финансовом институте, расположенном в юрисдикции с низким риском, инвестор не должен проходить процедуру проверки у администратора. Процесс инвестирования в этом случае существенно сокращается и упрощается. В этом случае инвестор уплачивает торговые комиссии банка/брокера за покупку/продажу акций инвестиционного фонда, а также депозитарную комиссию за держание актива на своем счету. Процесс желательно начинать не позднее чем за 1 неделю до даты подписки.

T-5 Передача инвестором приказа в банк/брокеру на покупку акций инвестиционного фонда (не позднее 5 рабочих дней до даты подписки).
T-5 — T-0 Внутреннее согласование банком/брокером приобретения акций инвестиционного фонда.
T-5 — T-0 Обмен данными с администратором и получение подтверждения возможности сделки.
T-0 Дата подписки: определение стоимости и выпуск акций на момент подписки.
T+10 Выпуск администратором Subscription Confirmation и пересылка инвестору.

Как мы инвестируем — инвестиционный процесс

1 Определение стратегии

1. Выбор инвестиционной идеи.
2. Определение набора инструментов.
3. Определение типа инвестирования (тактическое или стратегическое).

2 Идентификация инструментов

1. Формирование выборки финансовых инструментов, отвечающих основным инвестиционным критериям фонда: географии, отрасли, кредитному качеству, ликвидности, порогу входа, прозрачности и возможности оценки стоимости.
2. Выбор наиболее перспективных ценных бумаг.

3 Тактическое инвестирование. Анализ

1. Создание моделей транзакций для каждого конкретного класса активов или конкретного актива.
2. Статистическая проверка моделей.
3. Отработка на отдельном счету.

4 Тактическое инвестирование. Одобрение инвестиционного комитета

1. Единогласное одобрение участниками инвестиционного комитета приемлемости и привлекательности предлагаемых транзакций как отдельно, так и в рамках совокупности портфеля инвестиций фонда.
2. Отработка на отдельном счету.

5 Стратегическое инвестирование. Выбор аллокации

1. Выбор аллокации между разными классами активов в зависимости от состояния рынка и ожиданий управляющих относительно их доходности и волатильности.

6 Стратегическое инвестирование. Анализ

1. Выбор инструментов из базы активов, подходящих под критерии инвестирования.
2. Анализ отобраннных активов с точки зрения ценовых параметров, рисков и качественных параметров; выбор активов с соответствующим соотношением риск/доход и перспективой позитивного вклада в портфель.

7 Стратегическое инвестирование. Одобрение инвестиционного комитета

1. Единогласное одобрение участниками инвестиционного комитета конкретного инструмента и размера аллокации на него, а также предельной цены приобретения.
2. В случае возникновения вопросов к любому этапу анализа, проводится дополнительный анализ и повторное рассмотрение идей.

8 Стратегическое инвестирование. Пересмотр аллокации

1. Определение новой аллокации на различные инструменты с учетом вновь одобренных и произведенных сделок.
2. Пересмотр общего взгляда на аллокацию с учетом изменения рыночных условий.

9 Мониторинг

1. Структурные изменения на рынках, способные привести к фундаментальному сдвигу цен.
2. Эффективность аллокиций в портфеле.
3. Привлекательность соотношений доходности к риску для инструментов в портфеле.
4. Ликвидность и уровень риска портфеля.

Уважаемые друзья!

Мы живем в непростое время.

Финансовые рынки переходят от модели эмиссионного роста к модели монетарного сжатия. В ближайшие годы нас ждут волатильность, масштабные коррекции, непредсказуемые и быстрые изменения состояния эмитентов и цен отдельных инструментов.

Простые инвестиции в «индексы» или «лучшие бумаги» больше не отвечают задаче сохранения и преумножения капитала. Их эра закончилась надолго, точно так же как закончилась эра «псевдоактивных» инвестиций, которые имитировали «альфа-стратегии», а на самом деле получали доход только из-за роста рынков.

Далеко не все управляющие и инвесторы успевают перестроиться. И далеко не все в состоянии это сделать. На рынках появляется все больше продуктов, имеющих признаки пирамид, все большее количество управляющих игнорируют скрытые риски их стратегий — это создает существенные риски для инвесторов.

Отдельной проблемой становится инфраструктура инвестирования. Требования KYC ужесточаются. Профессиональные финансовые институты все чаще отказывают клиентам небольшого размера и резидентам «сложных» юрисдикций в обслуживании. Стоимость доступа к рынкам растет, растут и объемы бумажной работы, которую инвестор должен выполнять для построения инвестиционной структуры. В решения финансовых регуляторов и провайдеров инвестиционных услуг все больше вмешиваются сиюминутные политические интересы. Риски взаимодействия как с глобальными игроками рынка, так и с небольшими командами возрастают кратно.

Глобализация рынков капитала если и не закончилась, то временно затормозилась. Все больше стран закрывают свои рынки; затрудняются региональные инвестиции, трансграничные операции. Инвестирование в локальных валютах и на локальных рынках становится существенно более рискованным вне зависимости от динамики рыночных цен.

Как справиться с быстро меняющимися правилами, преодолеть вал ограничений, запретов, требований? Как обеспечить безопасность своей инвестиционной структуры и разумное дублирование систем? Где найти продукты, которые могут в это время перестройки рынков приносить разумный доход стабильно и без излишних рисков? Как, обладая небольшими инвестиционными ресурсами, обеспечить нужный уровень диверсификации своих вложений? Все эти вопросы мы успешно решаем для себя и своих клиентов.

Миссия Movchan’s Group состоит в том, чтобы обеспечивать эффективное глобальное инвестирование и надежность финансовой инфраструктуры для своих клиентов из самых разных юрисдикций. Movchan’s Group работает с 2016 года, но партнеры Movchan’s Group уже 20–30 лет являются активными участниками международных финансовых рынков, признанными профессионалами своего дела. Мы руководили крупнейшими банками, управляющими компаниями и семейными офисами на своих рынках, создавали яркие и успешные финансовые продукты и инвестиционные инструменты, сопровождали крупнейшие финансовые сделки.

В команде Movchan’s Group выходцы из разных стран, имеющие опыт работы на различных развивающихся и развитых рынках. Сочетание глобального и локального опыта делает нас эффективными и для инвесторов из развивающихся стран на глобальных рынках, и для тех инвесторов из развитых стран, которые хотят использовать локальную экспертизу и инфраструктуру.

Мы накопили огромный опыт создания и управления инвестиционными структурами; мы отлично знаем текущие юридические, налоговые и технические особенности процессов инвестирования; мы создали обширную базу контактов и нашли общий язык с лучшими администраторами, юристами и консультантами; мы построили робастную инфраструктуру инвестирования — офисы наших лицензированных компаний, наших брокеров, банков и депозитариев находятся и в Западном и в Восточном, Северном и Южном полушариях, в Азии, Европе, Америке; мы оперируем как структурами инвестиционных фондов (и даже собственной инвестиционной платформой), так и управлением на счетах клиентов и на объединенном клиентском счету.

Наши инвестиционные продукты стабильно показывают результаты, соответствующие поставленным целям и лучше сравнимых бенчмарков.

Наш опыт, знания, инфраструктура и положение на рынке оказываются ценным активом, использование которого защищает инвестиции наших клиентов от самых разнообразных рисков и существенно улучшает конечные результаты инвестирования.

На середину 2022 года более 300 инвесторов доверяют нам свои сбережения. Мы открыты к сотрудничеству и будем рады оказать вам поддержку в вопросах управления капиталом.