Правовое обеспечение инвестиционных фондов на Каймановых островах
Борис Мильштейн
Jul 8, 2023Каймановы острова не случайно пользуются высокой популярностью у иностранных инвесторов, желающих создать инвестиционные фонды. Кайманы имеют очень развитое законодательство, позволяющее создавать прозрачные и эффективные инвестиционные структуры.
Так, в 2020 году были приняты Закон о частных фондах и Закон о взаимных фондах. Эти законы предполагали обновление структуры инвестфондов в соответствии с требованиями рынка, а также они учли предложения ЕС в отношении надзора за инвестфондами. О некоторых особенностях инвестиционных структур на Кайманах, в том числе с отсылками к положениям этих законов, мы расскажем ниже.
Общие вопросы
- Практически все существующие структуры, подпадающие под определение частных фондов, обязаны зарегистрироваться в государственном органе Каймановых островов, который называется Cayman Islands Monetary Authority (CIMA).
- Все фонды на Каймановых островах обязаны соблюдать требования ежегодного аудита, особые обязанности по оценке и хранению активов, а также по идентификации ценных бумаг.
- При создании фондов на Каймановых островах они, как правило, принимают форму «зарегистрированных фондов» с минимальной начальной суммой подписки инвестора в размере не менее 100 тысяч долларов США.
Основные виды юридических структур, используемых для создания инвестиционных фондов:
1. Освобожденное товарищество с ограниченной ответственностью (ELP). Эта популярная структура подходит для фондов прямых инвестиций, фондов недвижимости и мастер-фондов с налоговой прозрачностью в рамках офшорных хедж-фондов. Генеральные партнеры ELP получают право управлять делами товарищества и несут неограниченную личную ответственность.
2. Освобожденная (exempt) компания. Компания может стать «освобожденной», если ее деятельность в основном осуществляется за пределами Кайман или в соответствии с лицензией для работы на Каймановых островах. Освобожденная компания не имеет права торговать с другими лицами, фирмами или корпорациями на Кайманах, за исключением случаев, связанных с деятельностью за пределами региона, но к ней применяются облегченные требования по сравнению с другими организационно-правовыми формами.
3. Компания с сегрегированным портфелем (SPC). Распространенная форма освобожденной компании, SPC позволяет разделять активы и обязательства внутри одного портфеля, а также отделять их от общих активов компании.
Нормативные обязательства фондов
Правительство и CIMA продолжают сотрудничать с международными органами для обеспечения репутации Кайман как надежной, регулируемой и прозрачной юрисдикции. Кайманы одними из первых приняли рекомендации FATCA и Общего стандарта отчетности (CRS).
Все инвестиционные фонды на Каймановых островах обязаны соблюдать Положения о предотвращении отмывания денег и борьбе с финансированием терроризма (AML/CTF), включающие проведение проверки клиентов и идентификацию фактических владельцев. К примеру, каждый инвестиционный фонд обязан иметь сотрудников, ответственных за соблюдение норм AML и за составление отчетности по AML.
