14 күнде $350 миллион табу және ғайып болу жолы
Александр Лубневский
Mar 4, 20252003 жылы жаңалықтарда сенсация пайда болды: Эндрю Карлсин деген біреу, қор нарығында $800 капиталымен бастап, оларды екі аптадан аз уақыт ішінде $350 млн-ға айналдырды, 126 сәтті мәміле жасады. Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (SEC) мұндай табиғаттан тыс сәттілікке тез қызығушылық танытып, істі ФБР-ге тапсырды.
Сол кезде оқиға күрт бұрылыс жасады: тергеу кезінде Карлсин 2256 жылдан келгенін және ол үшін бұрыннан белгілі тарихи акция котировкаларын қолданғанын мәлімдеді. Ол тіпті билікке Усама бен Ладеннің орналасқан жерін және СПИД-ке қарсы дәрінің формуласын ашуды ұсынды — «жұмсақ қарым-қатынас» және өз уақытына оралу мүмкіндігі үшін. Бірақ қамауға алынғаннан кейін белгісіз кепілгер оған $1 млн кепілдік берді, содан кейін Карлсин жұмбақ түрде жоғалып кетті. Оны ешкім көрген жоқ, және Эндрю Карлсиннің осы оқиғаға дейінгі өмірі туралы шынайы фактілерді табу мүмкін емес.
«Сенсация» тез арада БАҚ-қа, соның ішінде Yahoo! News-ке таралды. Алайда оның бір кемшілігі болды: ол толығымен ойдан шығарылған. Алғаш рет оны Weekly World News таблоиды жариялады, ол «Элвис тірі!» немесе «Шетелдіктер патшайымды ұрлады» сияқты мақалаларға маманданған. Бірақ, әдеттегідей, жаңалық Yahoo! News-ке, содан кейін басқа БАҚ-қа жетті — және тарала бастады. Ресми теріске шығаруда ФБР өкілі Билл Картер мәлімдеді: «Мен бұл оқиғаның шынайылығына өте күмәнданамын. $800 бастапқы капиталымен қор нарығында $350 млн тапқан адам туралы маған белгісіз».
Эндрю Карлсиннің жетістігін қалай қайталауға болады?
Айталық, біреу шынымен өткенге барып, қор нарығында немесе, айталық, криптовалютада байлыққа кенелгісі келді. Ол осындай трюкті жасай ала ма?
- 126 сәтті мәміле жасау үшін жылдар бойы тәжірибе, мұқият тексерілген және сынақтан өткен стратегия қажет, есептелген тәуекел деңгейімен. Сонымен қатар зерттеу нәтижелері трейдерлердің котировкалардың қозғалыс бағытын болжау қабілеті өте шектеулі екенін көрсетеді, тіпті олар қаржылық жаңалықтарды нарықтың көпшілігінен бұрын білсе де.
- $800-ді 14 күнде $350 млн-ға айналдыру үшін капиталды күн сайын орта есеппен 346% арттыру қажет. Салыстыру үшін: Джимми Саймонс негізін қалаған, «нарықтарды бұзған адам», аңызға айналған Medallion қоры көрсеткен жылдық орташа кірістілік шамамен 66% комиссияларды есептемегенде (және шамамен 40% есептегенде) 1988-2018 жылдар аралығында. Компанияның тарихы мен нәтижелері туралы толығырақ айтқан Андрей Мовчан.
Бірақ табысты трейдерлер ең жақсы мәмілелерден осындай кірістілік ала ала ма?
Ал шын мәнінде кім ғарыштық пайыздарды алды?
Николас Дарвас, венгр биі және инвестор, 18 айда $36 мыңды $2 млн-ға айналдырды 1957-1959 жылдар аралығында. Оның тарихын Movchan’s Group аға серіктесі Елена Чиркова кітабында «Қаржылық насихат немесе жалаңаш инвестор» баяндаған.
Николас Дарвас 1950-жылдары электроника, авиациялық және зымыран-ғарыш өнеркәсібі сияқты перспективалы салалардағы өсіп келе жатқан компаниялардың акцияларын қадағалап, тек баға мен көлемге назар аударды, жаңалықтар мен қауесеттерді елемеді. Оның «қорап теориясы» деп аталатын стратегиясы акцияларды бұрынғы максимумды жаңартқаннан кейін, салыстырмалы түрде тар диапазонда шоғырланғаннан кейін және көлемі ұлғайғаннан кейін сатып алуды қамтыды.
Дегенмен, мұндай керемет нәтижеге қол жеткізгенге дейін Николас Дарвас бес жылдық сәтсіз сауда кезеңін бастан өткерді. Сонымен қатар, осы оқиғаны талдау кезінде назар аудару қажет бірнеше факторлар бар. 1) Дарвастың алыпсатарлықтары 1957-1958 жылдардағы «бұқа» нарығының шыңына сәйкес келді, бұл, әрине, кездейсоқтық болды. Николас Дарвас макроэкономикалық трендтерді талдауға тырыспады, керісінше, брокерімен негізінен қысқа телеграммалар арқылы сөйлесіп, нарықта болып жатқан оқиғалар туралы мүмкіндігінше аз білуге ұмтылды.
2) Сатып алулар үшін Дарвас брокерлердің маржиналды талаптары дәл сол кезде айтарлықтай әлсірегеннен кейін ең жоғары мүмкін болатын иықты пайдаланды.
3) Жеңісті серия кезінде Николас Дарвас 8 өте сәтті мәміле жасады. Оған қоса, ол Bruce компаниясының акцияларын сатып алу бақытына ие болды, бұл жағдай шынымен ерекше болды. Осы қағаз бойынша қысқа позициялардың иелері белгілі бір сәтте нарықтан шығу және шығындарды бекіту үшін акцияларды өте жоғары бағамен сатып алуға мәжбүр болды (шорт-сквиз).
Сондай-ақ Ларри Уильямстың тарихын еске түсіруге болады. Оның ең танымал жетістігі 1987 жылғы фьючерстік сауда чемпионатындағы жеңісі болды, онда ол шотты $1 мыңнан $1,1 млн-ға дейін бір жылда көтеріп, 11 376% кірістілікке қол жеткізді. Қызығы, осы чемпионат барысында Уильямстың шот балансы белгілі бір сәтте $2 млн-нан асты, бірақ соңғы мәмілелер сәтсіз болып, трейдер тапқан ақшасының жартысын дерлік жоғалтты.
Ларри Уильямс бірден табысты трейдер болмады. Ол сауда-саттықты 1966 жылы бастады және де ұзақ уақыт шығынға ұшырады. Жылдар өткен соң Уильямс пайда табуды үйренді, ал тұрақты нәтижелерді көрсету оған 7 жылдан кейін басталды. Николас Дарвас сияқты, Ларри Уильямс өзінің керемет жетістігінен кейін мұндай керемет нәтижелерді көрсеткен жоқ. 1987 жылғы чемпионаттан кейін оның мансабы аз ашық болды және ол өз кітаптарына және басқа трейдерлерді оқытуға назар аударды. Үлкен шығындар туралы жария түрде хабарланған жоқ, бірақ ол жаңа кірістілік рекордтарын көрсеткен жоқ.
Мұны не үшін білу керек
Эндрю Карлсин — адамдар әдемі ертегіге сенуге дайын екендігінің тамаша мысалы, егер ол жеткілікті сенімді естілсе. Оқиға мемге және поп-мәдениет мифіне айналды, бірақ инвестициялар әлемінде нақты аналогтарды табу қиын, ал ең көрнекті трейдерлердің шынайы оқиғалары көптеген нюанстарды қамтиды.
Сонымен қатар, күндізгі сауда көпшілігіне шығын әкелетіні белгілі: бір зерттеуде мұндай трейдерлердің үлесі 97% құрады. Басқа бірінде айтылды, тек 1% трейдерлер нарықтан жоғары кірістілік көрсете алатындығы. Сондықтан бір нәрсе туралы көп айтылған сайын, ол шын мәнінде сирек кездеседі.
