Was ist die Essenz der LAIF-Strategie?
Michail Portnoy
Oct 14, 2024Das grundlegende Instrument der Strategie LAIF sind wöchentliche Optionen auf den Nasdaq 100 Index. Ihr Arbeitsmodell ähnelt dem Geschäftsmodell einer Versicherungsgesellschaft. Marktteilnehmer kaufen Optionen hauptsächlich zur Absicherung von Risiken; mit anderen Worten, um eine Art Versicherung zu erwerben, hauptsächlich gegen einen Marktrückgang. In diesem Prozess treten wir als Versicherungsgesellschaft auf, die diese Versicherungen verkauft, sie für einen sehr kurzen Zeitraum - nur fünf Tage - anbietet und mit einer extrem niedrigen Wahrscheinlichkeit eines „Versicherungsfalls“.
Die Wahrscheinlichkeit eines „Versicherungsfalls“ - dass der Markt zum Zeitpunkt des Verfalls der Option unter den Ausübungspreis der Option fällt - ist minimal - etwa 0,3%. Mit anderen Worten, die Wahrscheinlichkeit, wöchentlich mit jeder Position Gewinn zu erzielen, liegt bei etwa 99,7%. Die Hauptidee der Strategie besteht darin, das Risiko nahezu auf null zu minimieren und unter diesen Bedingungen zu versuchen, die ausgewählten Optionen zu einem möglichst hohen Preis zu verkaufen.
Die Käufer der Versicherung sind diejenigen, die sich vor einem Rückgang schützen wollen, um „ruhig schlafen zu können“. Und deshalb sind sie bereit, für ihren ruhigen Schlaf zu zahlen, oft weit über dem fairen Wert dieser „Versicherung“ und überschätzen auch die Wahrscheinlichkeit eines „Versicherungsfalls“ erheblich. So entsteht eine Markteffizienz, die wir mit Hilfe eines komplexen mathematischen Apparats, einem tiefen Verständnis der Mikrostruktur des Marktes und einer großen Erfahrung im Optionshandel systematisch ausnutzen können, um ein stabiles Einkommen zu erzielen.
Die Hauptvorteile der Strategie LAIF als Anlageprodukt sind ihre Stabilität und Vorhersehbarkeit der Ergebnisse. Sie funktioniert seit über vier Jahren erfolgreich, und in dieser Zeit waren 100% der Wochen profitabel. Darüber hinaus ist die wöchentliche Liquidität der Strategie auch ein Unterscheidungsmerkmal. Positionen werden nicht länger als fünf Handelstage gehalten, Optionen laufen freitags aus, und am Wochenende geht die Strategie vollständig in Bargeld, was erstens die Strategie vor negativen Ereignissen schützt, die am Wochenende auftreten können, und zweitens den Investoren ermöglicht, einmal pro Woche Anträge auf Ein- und Auszahlungen zu stellen. Wir haben festgestellt, dass die wöchentliche Liquidität der Strategie LAIF und der Übergang in Bargeld jedes Wochenende Investoren genauso anzieht wie ihre Rentabilität und Stabilität.
Warum das wissen
Gerade wegen ihrer Stabilität und Vorhersehbarkeit sowie ihres äußerst konservativen Risikoprofils nutzen viele unserer Investoren die Strategie LAIF als ertragreichere Alternative zu Einlagen und kurzfristigen Staatsanleihen.
