Стратегия продажи недельных опционов на индексные фонды
Абсолютный доход | управление ликвидностью
Целевая чистая доходность
USD:
6-7%
EUR:
4-5%
GBP:
6-7%
8%
доходность
в годовых (USD)
в годовых (USD)
0%
максимальная
месячная просадка
месячная просадка
6,31
коэффициент
Шарпа
Шарпа
13,62
коэффициент
Сортино
Сортино
-0,4
корреляция
с NASDAQ
с NASDAQ
100%
положительных
месяцев
месяцев
*финансовые показатели рассчитаны за период с сентября 2020 по декабрь 2021, включающий в себя 10 месяцев тестирования стратегии на собственном счете компании с использованием капитала партнеров Группы.
Концепция фонда
Фонд LAIF оперирует на рынке недельных опционов на Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) – самый крупный ETF, воспроизводящий композицию индекса технологических акций NASDAQ-100. | Опционы на QQQ являются популярным инструментом для хеджирования рыночных рисков и краткосрочных операций в секторе High Tech.
Фонд выступает на бирже продавцом опционов, зарабатывая на предоставлении участникам рынка возможности захеджироваться или сделать ставку на краткосрочное движение. | Премии от проданных опционов являются источником дохода фонда. | Благодаря несовершенству ценообразования и высокой волатильности краткосрочных опционов стратегия LAIF способна генерировать стабильный доход с крайне консервативным риск-профилем.
Стратегия фонда
Стратегия LAIF базируется на многофакторной аналитической системе, включающей в себя математический, технический и структурный анализ исторической динамики базового актива (индекс NASDAQ-100), а также анализ распределения и концентрации открытых опционных контрактов, макроэкономический и новостной фон и заданные параметры риск-профиля.
Каждую неделю управляющие открывают короткие позиции в опционах на QQQ. | Период времени от открытия позиции до экспирации опционов – 2–5 дней. | Основными задачами управляющих являются: (1) выбор опционов в диапазоне целевой доходности, но в то же время с ничтожной вероятностью их исполнения и (2) продажа выбранных опционов в течение недели по максимально высокой цене.
Базовые характеристики
Повышенная доходность в периоды
рыночных коррекций и кризисов
рыночных коррекций и кризисов
Низкая волатильность
результатов
результатов
Консервативный
риск-профиль
риск-профиль
Инвестиции в фонд LAIF
Стабильный доход с консервативным
риск-профилем без комиссии за управление
риск-профилем без комиссии за управление
LAIF.
Базовые параметры
Базовые параметры
Могут инвестировать
Квалифицированные инвесторы, кроме граждан и резидентов США, прошедшие процедуры KYC и AML, не являющиеся политическими деятелями и высшими чиновниками.
Способы инвестирования
Напрямую от частного лица или компании, через брокерский счёт в банке или у брокера, через холдинговый счет в страховой компании.
Условия для инвестора
Комиссия за управление
0%
Комиссия за доход
20/25% (и только при условии
превышения минимальной
доходности*)
превышения минимальной
доходности*)
Минимальная доходность
для взимания комиссии
для взимания комиссии
4% USD | 2% EUR | 4% GBP
Мин. размер подписки
через брокера
$100 000
через администратора
$250 000
$100 000
через администратора
$250 000
Частота подписки/вывода
Еженедельно
Дивиденды
Да
Факты о фонде
Юрисдикция
Cayman Islands
Дата начала операций
1 июля 2021
Администратор
APEX Fund Services
Аудитор
Deloitte
Банк
The Northern Trust
Брокер
Exante
Стоимость 100 долл. США, инвестированных 01.09.2020
*данные включают 10 месяцев (сент. 2020 – июль 2021) тестирования стратегии на собственном счете компании с использованием капитала партнеров Группы.
Классы акций и комиссии фонда
| Название | Минимальный объем подписки | Комиссия за управление |
Комиссия за доход |
Дивиденды | Bloomberg ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| Класс 1 USD | 250 000 | 0% | 25% | Нет | KYG1R84N1597 |
| Класс 2 USD | 1 000 000 | 0% | 20% | Нет | KYG1R84N1670 |
| Класс 3 USD | - | - | - | Нет | KYG1R84N1753 |
| Класс 4 EUR | 250 000 | 0% | 25% | Нет | KYG1R84N1910 |
| Класс 5 EUR | 1 000 000 | 0% | 20% | Нет | KYG1R84N2090 |
| Класс 7 GBP | 250 000 | 0% | 25% | Нет | KYG1R84N2256 |
| Класс 8D USD | 250 000 | 0% | 25% | Да | KYG1R84N1837 |
Управляющие фондом
Андрей Мовчан
Управляющий партнер Группы
- 27-летний опыт работы в инвестиционной сфере.
- В прошлом – исполнительный директор крупнейшей российской инвестиционной
компании «Тройка Диалог» (после 2012 г. – Sberbank-CIB); основатель и председатель
правления группы «Ренессанс Управление Инвестициями» с активами под управлением
более $7 млрд. - Лауреат множества премий и наград, в частности: «Лучший управляющий активами» по версии российского Forbes, «Лучший СЕО управляющей компании» по мнению РБК, «Легенда индустрии» по версии SPEAR’S, «Менеджер года» по версии РБК.
- Окончил мехмат МГУ им. М.В. Ломоносова, Финансовую академию при Правительстве РФ, University of Chicago Booth Business School.
- Неоднократный победитель школьных и студенческих олимпиад по математике и программированию; специалист по теории вероятности и математической статистике.
Михаил Портной
Управляющий фондом
- 23-летний опыт работы в инвестиционной сфере.
- 12 лет опыта в разработке и анализе торговых стратегий, системном трейдинге на рынках акций, фьючерсов и опционов.
- 7 лет опыта в отборе, анализе и управлении портфелями из хедж-фондов и стратегий абсолютного дохода на мировых финансовых и товарных рынках.
- Работал в крупнейших российских банках и управляющих компаниях: Альфа-Банк, Банк УРАЛСИБ, GHP Group, УК МДМ, УК «Альфа-Капитал»; возглавлял департаменты Global Markets, Hedge Funds and CTAs.
- Специалист по продуктам абсолютного дохода и рыночно-нейтральным стратегиям на рынках фьючерсов и опционов.
- Выпускник Baruch College at University of New York, факультет «Finance and Investments».
