


LAIF SP – инвестиционный фонд, целью которого является предоставление инвесторам стабильной консервативной доходности за счет применения сложной статистической методологии при создании портфеля коротких позиций в пут-опционах на крупнейшие и наиболее ликвидные мировые фондовые индексы.
Чистая целевая доходность: 6–7% годовых в долларах США и фунтах стерлингов, 4–5% в евро.
Фонд оперирует на рынке недельных опционов на самые крупные и ликвидные ETF, отражающие основные фондовые индексы, время до экспирации которых не превышает четырех дней. Фонд выступает продавцом опционов, зарабатывая на предоставлении участникам рынка возможности захеджироваться или сделать ставку на краткосрочное движение. Премии от проданных опционов составляют доход фонда.
Страйки определяются на основе статистической модели с использованием различных рыночных параметров, так чтобы вероятность исполнения указанных пут-опционов не превышала 0,3–0,4%. Менеджеры часто проявляют особую осторожность, снижая страйки вручную, чтобы исключить несистематические риски.

Инвестор, который хочет включить в свой инвестиционный портфель сложный инвестиционный продукт со стабильной доходностью и отрицательной корреляцией с основными рынками. При целевой доходности 6–7% в годовом исчислении волатильность доходности ожидается на уровне менее 3%.
СвязатьсяGBP 250 000
Описание Риск существенных потерь вследствие пробития уровня страйка. Событие может привести к значительным реализованным потерям (теоретически – неограниченным, на практике – составляющим от 0 до 20–30%).
Метод управления риском Менеджеры, как правило, держат вероятность такого события на уровне менее 0,3% согласно модели (т.е. одно такое событие может произойти на периоде 6–7 лет) и проявляют особую осторожность в необычных обстоятельствах.
Описание Резкий рост требований гарантийного обеспечения возможен в периоды экстремального падения рынков, как, например, в марте 2020 года.
Метод управления риском Размер открываемой позиции (количество продаваемых опционов) рассчитывается таким образом, чтобы свести данный риск практически к нулю – позиции открываются с запасом маржи в 30–40% к максимальным историческим уровням маржи в худшие для рынка периоды.
- Известный экономист и инвестиционный менеджер с 30-летним опытом.
- В прошлом – исполнительный директор «Тройка Диалог»; основатель и председатель правления группы «Ренессанс Управление Инвестициями» с активами под управлением более $7 млрд; основатель инвестиционной компании «Третий Рим».
- Лауреат множества премий и наград, в частности «Лучший управляющий активами» по версии российского Forbes, «Лучший СЕО управляющей компании» по мнению РБК, «Легенда индустрии» по версии SPEAR’S, «Менеджер года» по версии РБК и пр.
- Эксперт программы «Экономическая политика» Московского центра Карнеги.
- Cпециалист по теории вероятности и математической статистике.
- Автор книг «Россия в эпоху постправды» и «Проклятые экономики», множества статей и лекций по экономике и финансам. Дважды награжден премией «Прессзвание» за вклад в деловую журналистику.
- Окончил мехмат МГУ им. М.В. Ломоносова, Финансовую академию при Правительстве РФ, University of Chicago Booth Business School.
- 24-летний опыт работы в инвестиционной сфере.
- 12 лет опыта в разработке и анализе торговых стратегий, системном трейдинге на рынках акций, фьючерсов и опционов.
- 7 лет опыта в отборе, анализе и управлении портфелями из хедж-фондов и стратегий абсолютного дохода на мировых финансовых и товарных рынках.
- Работал в крупнейших российских банках и управляющих компаниях: Альфа-Банк, Банк УРАЛСИБ, GHP Group, УК МДМ, УК «Альфа-Капитал»; возглавлял департаменты Global Markets, Hedge Funds and CTAs.
- Специалист по продуктам с абсолютной доходностью и рыночно-нейтральным стратегиям на рынках фьючерсов и опционов.
- Окончил Baruch College at University of New York, факультет «Finance and Investments».
- Специалист в финансовом консалтинге и аудите с 10-летним опытом.
- В прошлом работала внешним аудитором в Ernst & Young, сотрудничала с крупнейшими государственными компаниями, предприятиями мелкого и среднего бизнеса и правительственными учреждениями в сфере аудита и проведения профессиональных АССА-тренингов. Отрасли специализации – нефть и газ, энергетика, горное дело. В качестве финансового консультанта компаний среднего бизнеса представляла регулярную отчетность для руководства и акционеров.
- Является членом ACCA, кандидатом на степень CFA II и сертифицированным специалистом KZ AML.
- Окончила Сиднейский университет со степенью бакалавра экономики и финансов.