Рынки не отреагировали на новость о повестке для Пауэлла

Глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что центральный банк получил несколько повесток от Министерства юстиции в связи с его показаниями в Конгрессе относительно реконструкции штаб-квартиры ФРС. Аналитики, опрошенные Bloomberg, не ожидают существенного влияния этой ситуации на рынки: индекс S&P 500 обновил исторический максимум.
Источник: Bloomberg

Инфляция в США замедлилась до минимума за четыре года

Базовый индекс потребительских цен, исключающий продукты питания и энергоносители, в США за декабрь вырос на 0,2% по сравнению с ноябрем. В годовом выражении инфляция составила 2,6% — минимальный уровень за последние четыре года. Более слабые, чем ожидалось, данные укрепили ожидания рынка облигаций, что ФРС отложит снижение процентных ставок до середины года.

Источник: Федеральное бюро статистики труда США

Бигтехи увеличат объем выпуска облигаций в 5-10 раз за несколько лет

Крупнейшие технологические компании, активно инвестирующие в развитие искусственного интеллекта, в ближайшие три года могут ежегодно размещать корпоративные облигации на сумму от $140 млрд до $300 млрд, следует из исследования Bank of America. Для сравнения, пять так называемых «гиперскейлеров» — Amazon, Google, Meta (признана в РФ экстремистской), Microsoft и Oracle — в прошлом году привлекли $121 млрд, а в период с 2020 по 2024 год в среднем занимали около $28 млрд в год.
Источник: The Wall Street Journal

Goldman Sachs не ожидает резкого снижения доллара в 2026 году

Goldman Sachs оценивает перспективы валютного рынка в 2026 году как относительно спокойные. Базовый сценарий банка предполагает постепенное и неглубокое ослабление доллара: американская валюта остается переоцененной примерно на 15%, однако устойчивость экономики США, по мнению аналитиков, не позволит ей резко снизиться. Евро после заметного укрепления в 2025 году вошел в 2026-й уже близко к своей «справедливой» стоимости, поэтому потенциал повторения прошлогоднего роста выглядит ограниченным.
Источник: Goldman Sachs

Goldman Sachs позитивно оценивает перспективы экономики США в 2026 году

Экономический прогноз Goldman Sachs по США на 2026 год также в целом остается благоприятным. Банк ожидает рост ВВП выше консенсусных оценок, а инфляцию — ниже прогнозов рынка и ФРС. Базовый сценарий предполагает устойчивый экономический рост на фоне налоговых стимулов и инвестиций при постепенном замедлении инфляции к целевому уровню в 2%. Основной зоной риска аналитики считают рынок труда: возможен сценарий стабилизации занятости без дальнейшего создания рабочих мест.
Источник: Goldman Sachs

Apollo: по нескольким показателям концентрация рынка США достигла рекордных значений

Apollo обновила набор графиков, демонстрирующих экстремальную концентрацию компаний, связанных с ИИ, в индексе S&P 500 — по капитализации, доходности, прибыли и капитальным затратам. Основной вывод — инвестиции в индекс по-прежнему чрезмерно подвержены рискам, связанным с ИИ.
Источник: Apollo

AQR ожидает рост рынка США в ближайшие 5-10 лет на уровне 3,9% годовых

Инвесткомпания AQR, в фонды которой инвестировал фонд GEIST от MG, опубликовала обновленные ожидания доходности основных классов активов на горизонте 5–10 лет. Ожидаемая реальная доходность глобального портфеля 60/40 оценивается в 3,4%. Будущая доходность американского рынка оценивается 3,9% против 4,1% год назад.
Источник: AQR

Man Group выделил три причины возвращения инвесторов в Японию

Man Group выделяет три ключевых фактора поддержки японского рынка в текущем году: внутреннюю рефляцию и «санаэкономику», улучшение корпоративного управления, а также нормализацию политики Банка Японии и рост заработных плат. Фонд GEIST от MG имеет относительно высокую долю инвестиций в Японии, ранее отмечала советник фонда Елена Чиркова.
Источник: Man Institute

Хедж-фонды показали наибольший рост прибыли для инвесторов с 2009 года

Совокупная прибыль инвесторов хедж-фондов в прошлом году выросла на 12,6% — это лучший результат с 2009 года. Повышенная волатильность, ажиотаж вокруг ИИ, геополитические шоки и неопределенность в отношении процентных ставок создали благоприятную среду для активных стратегий. Среди основных направлений, отслеживаемых Hedge Fund Research, наилучшие результаты показали фонды long/short на акциях с доходностью 17,3%.

Источник: Bloomberg

Активные ETF привлекли около трети всех притоков в биржевые фонды в 2025 году

Morningstar отмечает рекордный рост активно управляемых ETF в 2025 году. За год такие фонды привлекли около $475 млрд — почти треть всех притоков в ETF. Наибольший рост показали краткосрочные стратегии, ориентированные на активный трейдинг, в том числе с использованием деривативов.
Источник: Morningstar

Morgan Stanley рассказал о преимуществах рыночно-нейтральных стратегий

Long/short equity-стратегии, особенно рыночно-нейтральные, могут повысить устойчивость портфеля в условиях высокой волатильности и неопределенности. Их ключевые преимущества — низкая чувствительность к рынку и способность извлекать доход как на росте, так и на снижении акций, что делает такие стратегии потенциальным стабилизатором доходности.
Источник: Morgan Stanley