Wharton-Jacobs Levy Prize санары цифров финансы инновацияларының саласындагы зерттеулерге отырып алуға арналған жеңіс
Сергей Гуров
Oct 2, 202322 қыркүйекте Нью-Йоркте америкалық профессор Пит Кайлға 1985 жылғы Econometrica журналында жарияланған «Continuous Auctions and Insider Trading» мақаласы үшін Wharton-Jacobs Levy Prize беделді сыйлығы табысталды. Бұл зерттеу жаңашыл болды, себебі ол қаржы нарықтарының қалай жұмыс істейтінін түсінуді айтарлықтай жақсартты. П. Кайл активтермен сауда жасау процесін сипаттайтын математикалық модель негізінде қаржы нарығы оның қатысушылары арасындағы ақпараттық асимметрияның болуына байланысты мүлдем бәсекелес деп саналмайтынын көрсетті. Сонымен қатар, бұл асимметрия деңгейі неғұрлым жоғары болса, нарық соғұрлым өтімді емес және инвесторлар бағалы қағаздарды сату немесе сатып алу кезінде соғұрлым жоғары шығындарды төлеуге мәжбүр болады. П. Кайлдың зерттеуі қаржы практиктеріне де айтарлықтай пайда әкелді. Бұл мақалада сипатталған идеялар қазіргі уақытта да оңтайлы алгоритмдік сауда стратегияларын әзірлеуде қолданылады.
Дереккөздер: Econometrica, Мэриленд университеті
