LAIF стратегиясының мазмұнының мазмұныны көрсет!
Михаил Портной
Oct 14, 2024Негізгі құрал LAIF стратегиясының Nasdaq 100 индексіне апталық опциондар болып табылады. Оның жұмыс моделі сақтандыру компаниясының бизнес-моделіне ұқсас. Нарық қатысушылары опциондарды негізінен тәуекелдерді хеджирлеу үшін сатып алады; басқаша айтқанда, нарықтың құлдырауынан сақтандыру түрін алу үшін. Біз бұл процесте сақтандыру компаниясы ретінде әрекет етеміз, бұл сақтандыруларды өте қысқа мерзімге — бар болғаны бес күнге — және «сақтандыру жағдайының» өте төмен ықтималдығымен ұсынамыз.
«Сақтандыру жағдайының» ықтималдығы — опционның экспирациясы кезінде нарық опционның страйк бағасынан төмен түсетіні — минималды — шамамен 0,3%. Басқаша айтқанда, әр позиция бойынша апта сайын пайда алу ықтималдығы шамамен 99,7% құрайды. Стратегияның негізгі идеясы — тәуекелді нөлге дейін азайту және осы шарттар аясында таңдалған опциондарды мүмкіндігінше жоғары бағамен сатуға ұмтылу.
Сақтандыру сатып алушылар — бұл құлдыраудан қорғанғысы келетіндер, «тыныш ұйықтау» үшін. Сондықтан олар тыныш ұйқы үшін төлеуге дайын, көбінесе бұл «сақтандырудың» әділ құнынан әлдеқайда қымбат, сондай-ақ «сақтандыру жағдайының» ықтималдығын айтарлықтай асыра бағалайды. Осылайша, нарықтың тиімсіздігі қалыптасады, біз оны күрделі математикалық аппарат, нарықтың микроструктурасын терең түсіну және опциондармен сауда жасаудағы үлкен тәжірибе арқылы жүйелі түрде пайдаланып, тұрақты табыс ала аламыз.
LAIF стратегиясының инвестициялық өнім ретіндегі негізгі артықшылықтары оның тұрақтылығы мен нәтижелерінің болжамдылығы болып табылады. Ол төрт жылдан астам уақыт бойы сәтті жұмыс істеп келеді және осы уақыт ішінде апталардың 100% пайда әкелді. Сонымен қатар, стратегияның апталық өтімділігі де оның ерекшелігі болып табылады. Позициялар бес сауда күнінен артық сақталмайды, опциондар жұма күндері экспирацияланады, ал демалыс күндері стратегия толықтай кэшке шығады, бұл біріншіден, стратегияны демалыс күндері болуы мүмкін кез келген жағымсыз оқиғалардан қорғайды, екіншіден, инвесторларға апта сайын қаражат енгізу және шығару өтінімдерін беруге мүмкіндік береді. Біз LAIF стратегиясының апталық өтімділігі мен әр демалыс күндері кэшке шығуы оның табыстылығы мен тұрақтылығынан кем емес инвесторларды тартады деп байқадық.
Мұны не үшін білу керек
Оның тұрақтылығы мен болжамдылығы, сондай-ақ өте консервативті тәуекел-профилі себепті көптеген инвесторларымыз LAIF стратегиясын депозиттер мен қысқа мерзімді мемлекеттік облигацияларға қарағанда табыстырақ балама ретінде пайдаланады.
