Хедж-фонды продемонстрировали положительную доходность в июне

Данияр Серіков

Jul 22, 2023

В июне хедж-фонды продемонстрировали довольно неплохие результаты. HFRI Fund Weighted Composite Index, являющийся средневзвешенным индексом хедж-фондов, отчитывающихся в базе HFR, показал рост на 2,1% за месяц и 3,35% за первое полугодие.

HFR выделяет четыре основные категории фондов в зависимости от стратегии: Equity Hedge (фонды акций), Macro (фонды, стремящиеся предсказать движения на рынках в зависимости от экономических трендов), Event-Driven (фонды, делающие ставку на определенные события, как например слияние компаний) и Relative Value (фонды, придерживающиеся стратегии относительной стоимости). Все основные категории фондов имели положительную доходность в июне.

Наиболее высокую доходность показали фонды акций, в среднем выросшие на 2,8% за месяц. Эта категория также стала наиболее успешной за первое полугодие, продемонстрировав повышение на 5,5%. Стоит отметить, что довольно бурный рост рынка в первые шесть месяцев благоволил тем фондам акций, которые имели высокую экспозицию к рынку. В данный момент наблюдается значительное количество фондов со стратегией long only, которые показывают доходность на уровне индекса S&P 500, либо обыгрывают его (к примеру, в случае инвестиций фонда в акции технологических компаний). Однако стоит помнить, что в случае разворота рынка фонды, придерживающиеся стратегии long only, могут показать существенное снижение.

Макрофонды выросли на 1,4% за месяц. Июнь стал наиболее успешным месяцем в первом полугодии для данного типа фондов. Тем не менее по итогам шести месяцев макрофонды оказались в отрицательной зоне, снизившись на 0,6%. Во многом это обусловлено результатами за март, когда значительная часть фондов показала убытки на фоне ситуации в банковском секторе.

Категория Event-Driven продемонстрировала рост на 2,5% за месяц. Фонды сумели отыграть просадку прошлого месяца (-1,2%), показав доходность в 2,7% за полугодие. В июне фонды относительной стоимости показали скромный рост в сравнении с другими категориями (+0,8%), но сумели продемонстрировать сопоставимую доходность с фондами Event-Driven по итогам шести месяцев (+2,6%).

Источник: HFR.