Wie ist die Compliance in der Movchan's Group aufgebaut?

Wjatscheslaw Dwornikow

Jan 14, 2025

Wie alle lizenzierten Finanzunternehmen ist Movchan’s Group verpflichtet, eine umfassende Compliance-Prüfung der Kunden durchzuführen. Dies schützt sowohl uns als auch, was noch wichtiger ist, unsere anderen Kunden vor dem Risiko, von repressiven Maßnahmen der Regulierungsbehörden oder Strafverfolgungsbehörden betroffen zu sein. Zusammen mit der Leiterin der Compliance-Abteilung von Movchan's Group, Zhadra Abdullina, erklären wir ausführlicher, wie Compliance in unserem Unternehmen und beim unabhängigen Administrator funktioniert, warum es wichtig ist und wie westliche Finanzinstitute derzeit russischsprachige Kunden betrachten.

Wie ist Compliance bei Movchan’s Group organisiert?

Die formale Aufgabe der Compliance-Prüfung von Kunden und Gegenparteien, die heute von allen Teilnehmern an Geschäftsbeziehungen (insbesondere von denen, die über spezielle Lizenzen verfügen und deren Aktivitäten reguliert werden) verlangt wird, besteht darin, gefälschte Identitäten von Kunden zu identifizieren (und in diesem Fall die Zusammenarbeit abzulehnen), ein Verbot für den Kunden zur Durchführung der angeforderten Aktionen oder (und) die kriminelle Herkunft seiner Mittel festzustellen. Die gesetzliche Realität ist jedoch so, dass die Risiken nicht nur von „Fehlern“ (d. h. „Übersehen“ krimineller Gelder oder eines sanktionierten Kunden) sondern sogar von unzureichend gründlicher Untersuchung des Kunden in den meisten Ländern der Welt extrem hoch sind: Der Regulierer kann die Lizenz entziehen, Geldstrafen verhängen, verantwortliche Mitarbeiter können strafrechtlich verfolgt werden. Daher verlangen Compliance-Abteilungen in der Praxis, die in den meisten Organisationen unabhängig von anderen Abteilungen sind und die endgültige Entscheidung über die Zusammenarbeit mit dem Kunden treffen, unwiderlegbare Beweise für das Fehlen von Problemen und lassen den Kunden ohne diese nicht zur Betreuung zu. Das heißt, die „Beweislast“ liegt beim Kunden und natürlich bei den Geschäftsmanagern, die mit ihm arbeiten möchten.

Wir sind wie alle lizenzierten Finanzunternehmen verpflichtet, eine umfassende Compliance-Prüfung der Kunden durchzuführen, einschließlich Maßnahmen zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML, Anti-Money Laundering), gemäß den Anforderungen der Regulierungsbehörden. Diese Prüfung führen wir in zwei Jurisdiktionen durch – auf den Kaimaninseln und in Kasachstan, wo unsere Verwaltungsgesellschaften registriert sind und über alle erforderlichen Genehmigungen und Lizenzen verfügen.

Wir stehen den oft formalen und unlogischen Anforderungen an Prüfungen, die die meisten Compliance-Abteilungen großer Finanzstrukturen stellen, skeptisch gegenüber. Aber das bedeutet nicht, dass wir die große Bedeutung unserer Prüfungen nicht sehen. Vor allem ermöglichen sie uns, sicherzustellen, dass in unsere Fonds und Produkte Mittel von Personen investiert werden, die nicht mit Straftaten in Verbindung stehen, und dass ihr Kapital auf legale Weise verdient wurde. Dies schützt sowohl uns als auch, was noch wichtiger ist, unsere anderen Kunden vor dem Risiko, von repressiven Maßnahmen der Regulierungsbehörden oder Strafverfolgungsbehörden betroffen zu sein. Es ist kein Geheimnis, dass, wenn die Strafverfolgungsbehörden den Verdacht haben, dass kriminelle Gelder in einem bestimmten System vorhanden sind, sie dessen Aktivitäten leicht stoppen können, indem sie die Konten und Vermögenswerte aller Investoren einfrieren. Die Untersuchung kann dann Jahre dauern.

In der ersten Phase der Compliance-Prüfung fordern wir eine Reihe von Dokumenten an, einschließlich des Reisepasses, um sicherzustellen, dass der Investor eine reale Person ist. Wir überprüfen auch seine Wohnadresse, die Herkunft der Mittel und Informationen über seine berufliche Tätigkeit, einschließlich Daten aus dem Lebenslauf. Dies ist notwendig, um zu verstehen, wie das Kapital des Investors gebildet wurde, und um herauszufinden, ob er Verbindungen zu staatlichen Stellen oder politischen Organisationen hatte. Eine solche Verbindung stellt an sich kein Problem dar, erfordert jedoch eine gründlichere zukünftige Überprüfung – weltweit ist die Haltung gegenüber politisch exponierten Personen (PEP, politically exposed persons) derzeit äußerst vorsichtig.

Die Situation wird immer im Gesamtzusammenhang betrachtet. Wenn es sich um ein Staatsunternehmen handelt, schauen wir, in welcher Position der Investor gearbeitet hat, ob er im Vorstand war, ob er nach einem Arbeitsvertrag gearbeitet hat oder ob er Anteile am Unternehmen hatte. Wir analysieren auch, womit sich dieses Unternehmen beschäftigt hat.

Dann überprüfen wir alle bereitgestellten Dokumente sorgfältig. Dafür haben wir eigene Werkzeuge, und wir greifen auch auf offene Informationsquellen zurück. Wir stellen sicher, dass der Kunde kein PEP ist, nicht auf Sanktionslisten steht und keine zweifelhafte Vergangenheit hat. Besonderes Augenmerk legen wir auf die Überprüfung der Herkunft der Mittel. Zum Beispiel, wenn der Kunde Einkommen in Form von Dividenden von einem Unternehmen erhält, vergewissern wir uns, dass dieses Unternehmen die finanzielle Möglichkeit hat, diese auszuzahlen, und dass es nicht fiktiv ist. Wir überprüfen alles, bis hin zu jeder Transaktion, jedem Kontoauszug, um zu verstehen, wie das Geld überhaupt bewegt wurde.

So funktioniert Compliance auf der Ebene der Verwaltungsgesellschaft. Auf Produktebene gibt es jedoch eine weitere Prüfungsstufe, die von einem unabhängigen Anbieter durchgeführt wird. Im Falle eines Fonds übernimmt der Administrator diese Rolle, dessen Mitarbeiter möglicherweise die gleichen Maßnahmen wie wir wiederholen. Sie treffen die endgültige Entscheidung über die Zulassung des Investors. Wenn es um die Verwaltung von Geldern auf separaten Konten geht, die über Interactive Brokers realisiert werden, führt der Broker selbst eine ähnliche Prüfung durch.

Im Durchschnitt dauert die Compliance-Prüfung drei Wochen ab dem Zeitpunkt, an dem der Kunde das vollständige Dokumentenpaket bereitgestellt hat.

Warum ist es für das Unternehmen wichtig, eine umfassende Compliance-Prüfung durchzuführen?

Aus Compliance-Sicht können drei Arten von Risiken unterschieden werden. Das erste sind regulatorische Risiken. Sie stehen im Zusammenhang mit der Möglichkeit, dass der Regulierer dem Unternehmen Geldstrafen auferlegt oder andere Sanktionen verhängt, bis hin zum Entzug der Lizenz, wenn das Unternehmen die gesetzlichen Anforderungen des Registrierungslandes der Verwaltungsgesellschaft nicht erfüllt.

Für uns als Unternehmen können die Folgen nicht auf den Entzug der Lizenz beschränkt sein. Zum Beispiel, wenn der Regulierer die Lizenz entzieht, können Investoren, die ihr ehrlich verdientes Geld zur Verwaltung übergeben haben, die Verwaltungsgesellschaft verklagen und Schadensersatz für den durch die vorübergehende Sperrung ihrer Mittel verursachten Schaden verlangen.

Und natürlich darf man die Reputationsrisiken nicht vergessen. Wenn sich unter den Investoren eine unerwünschte Person befindet, kann dies das Vertrauen in das Unternehmen ernsthaft untergraben und seinen Ruf sowohl bei Kunden als auch bei Partnern schädigen. Zum Beispiel könnten Banken aufhören, mit einem solchen Unternehmen zusammenzuarbeiten.

Es gibt viele Beispiele für Probleme im Zusammenhang mit „unangemessener“ (in Anführungszeichen, weil es sich in diesen Fällen nicht um gerichtlich nachgewiesene Verstöße handelt, sondern um die Meinung der Prüfer, die vom Regulierer entsandt wurden). In den Jahren 2018–2019 wurde die Tätigkeit des britischen Brokers „Dolphin“ eingestellt. Die FCA (The Financial Conduct Authority) war der Ansicht, dass der Broker seine chinesischen Kunden nicht ordnungsgemäß überprüft und ihnen erlaubt hatte, die Investitionsbedingungen zu verletzen, um goldene Visa zu erhalten. Tausende von Kunden des Brokers warteten zwei Jahre lang auf die Entsperrung ihrer Vermögenswerte – viele (diejenigen, die offene Positionen hatten, konnten diese nicht schließen) verloren erhebliches Geld. Im Jahr 2022 wurde Danske Bank verpflichtet, mehr als 2 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit einem Geldwäschefall in der estnischen Niederlassung der Bank zu zahlen. Zwischen 2007 und 2015 flossen etwa 200 Milliarden Euro an zweifelhaften Transaktionen durch die Bank, die mit Kunden aus Russland und anderen GUS-Staaten verbunden waren. Die Gruppe, die diese Fälle untersuchte, erklärte, dass die Niederlassung keine ordnungsgemäßen Systeme zur Erkennung verdächtiger Transaktionen implementiert hatte, was die Nutzung der Bank zur Geldwäsche ermöglichte. Unter anderem erlitt Danske Bank einen enormen Reputationsschaden, was zum Verlust des Vertrauens von Kunden und Investoren führte.

Obwohl Compliance-Prüfungen langwierig, belastend und ärgerlich sein können, raten wir nicht dazu, nach Institutionen zu suchen, bei denen die Prüfungen „leichter“ sind – dort ist Ihr Risiko, aufgrund dieser „Leichtigkeit“ zu leiden, viel höher.

Wie hat sich die Arbeit der Compliance-Abteilung nach dem 24. Februar 2022 verändert?

In den letzten zwei Jahren haben sich die Prüfungen von Investoren auf ihre Aufnahme in Sanktionslisten erheblich verschärft. Ein wichtiger Bestandteil ist die Überprüfung der nahen Verwandten potenzieller Investoren, da das Risiko besteht, dass Kapital über sie abgezogen wird.

Noch mehr Aufmerksamkeit wird der Überprüfung der Herkunft der Gelder von Investoren mit russischem Ursprung gewidmet. Jetzt ist es erforderlich, nicht nur die Herkunft der Mittel zu bestätigen, indem man eine Steuererklärung oder einen Kaufvertrag für Immobilien vorlegt, sondern auch den vollständigen Geldfluss bis zum Konto, von dem aus die Mittel überwiesen werden sollen, dokumentarisch darzustellen. Insgesamt müssen Investoren jetzt erheblich mehr Dokumente bereitstellen.

Auf der anderen Seite haben wir in den letzten zwei Jahren die Compliance-Verfahren stark automatisiert. Wir haben Werkzeuge integriert, die es uns ermöglichen, weniger menschliche Ressourcen und Zeit für die Prüfung aufzuwenden, die dabei auf einem ebenso hohen Niveau bleibt. Wir haben auch, soweit möglich, die Prozesse für die Kunden vereinfacht: Der größte Teil der Dokumente wird in elektronischer Form bereitgestellt, die Beglaubigungen erfolgen auf die effizienteste Weise usw.

Wie unterscheidet sich die Arbeit der Compliance-Abteilung in Unternehmen mit russischsprachigen Kunden von denen, die sich an westliche Kunden richten?

Im Bereich AML (Bekämpfung der Geldwäsche) gibt es ein Risikobewertungssystem, das den Grad der Vertiefung der Compliance-Prüfung bestimmt. Es gibt verschiedene Prüfungsstufen, wie z.B. enhanced due diligence (erweiterte Prüfung) und simplified due diligence (vereinfachte Prüfung). Diese Bewertung hängt von einer Reihe von Faktoren ab, wie dem Herkunftsland des Investors, der Quelle der Mittel für die Investition, der Art des Produkts, in das er investiert, und anderen.

Wenn es um Bürger Russlands geht, werden sie, selbst wenn sie seit langem in einem EU-Land leben, automatisch als Kunden mit hohem Risiko (high risk) eingestuft – nur aufgrund ihres Passes oder sogar ihres Geburtslandes. Bei solchen Kunden führen wir immer eine erweiterte Prüfung durch – nicht weil wir sie für „schlechter“ als andere halten, sondern weil dies die Anforderungen der Regulierungsbehörden sind, und unsere Einhaltung dieser Anforderungen ist eine Garantie für die Sicherheit und den Komfort aller unserer Investoren.

Es muss gesagt werden, dass die Einstufung von Kunden aus der GUS in die Hochrisikogruppe lange vor Februar 2022 bestand. Das Gleiche gilt zum Beispiel für Kasachstan.

Jede europäische Bank führt in der Regel eine vereinfachte Prüfung (simplified due diligence) durch, wenn der Kunde ein Einwohner eines europäischen Landes ist und ein verständliches Einkommen hat, z.B. in Form eines Gehalts von einem europäischen Unternehmen. In einem solchen Fall ist die maximale Anforderung die Vorlage einer Kopie des Reisepasses und der Steuererklärung, da das Gesetz einen solchen Ansatz für Kunden mit geringem Risiko zulässt.

Es muss bemerkt werden, dass es im Rahmen der Compliance-Verfahren viele „Freiheiten“ und „Eigenmächtigkeiten“ gibt, die sich Compliance-Beauftragte verschiedener Organisationen erlauben. Oftmals verlangen sie Dokumente und Nachweise, die im Gesetz nicht vorgesehen sind und aus Sicht der Erfüllung der AML-Anforderungen eindeutig überflüssig sind. Einige uns bekannte Banken verlangen von Investoren ein Schreiben eines Steuerjuristen, das bestätigt, dass der Kunde alle fälligen Steuern gezahlt hat. Einige verlangen eine notarielle Beglaubigung von Kontoauszügen, selbst wenn diese über das Online-System erhalten wurden. Viele Organisationen benötigen zwei oder mehr Nachweise der Wohnadresse. Wir bemühen uns in unserer Tätigkeit, die Grenze des Notwendigen nicht zu überschreiten.

Wie gestaltet sich die Beziehung unserer Compliance-Abteilung zu externen Anbietern – dem Administrator (im Falle von Fonds) und Interactive Brokers (im Falle von separaten Konten)? Können wir ihre Entscheidungen beeinflussen?

Dies ist eines der schwierigsten Themen im Compliance-Bereich, da der Administrator eine große globale Organisation ist. Seine Mitarbeiter sind gezwungen, mit Kunden aus der ganzen Welt und allen Typen zu arbeiten und verstehen daher in der Regel die Spezifika nicht gut. Manchmal führt dieses Unverständnis zu übermäßiger Bürokratie, Versuchen, sich abzusichern, und der Anwendung von Logik und Regeln auf einen Investor aus einem Land, die in einem anderen Land gelten. Wir erhalten regelmäßig Anfragen vom Administrator zu neuen Investoren und können nur bewerten, inwieweit sie gerechtfertigt sind und den gesetzlichen Anforderungen entsprechen. Wenn die Anfrage logisch erscheint, erklären wir dem Kunden die Notwendigkeit, zusätzliche Dokumente bereitzustellen. Wenn die Anfrage jedoch übertrieben erscheint, können wir versuchen, sie anzufechten, und tun dies oft. Das letzte Wort hat jedoch immer der Administrator. Wir haben keine Möglichkeit, seine Entscheidungen zu beeinflussen oder beispielsweise zu bitten, die Prüfung eines Kunden im Vergleich zu einem anderen zu beschleunigen.

Interactive Brokers führt grundsätzlich keine Korrespondenz mit Verwaltungsgesellschaften, die berechtigt sind, individuelle Kundenkonten auf der Plattform von Interactive Brokers zu verwalten. Er überprüft alle Dokumente selbstständig über seine Plattform und kommuniziert manchmal nicht einmal mit dem Kunden, bevor er ihm eine Ablehnung erteilt.

Unserem Administrator kann man vieles erklären, da wir in direktem Kontakt stehen. Oft mussten wir Kollegen beruhigen, indem wir zeigten, dass der Investor beispielsweise ein Namensvetter einer Person ist, die auf der Sanktionsliste steht, und nicht die sanktionierte Person selbst; dass die Bank, von der die Überweisung erfolgt, nicht unter Sanktionen steht, obwohl sie in Russland ansässig ist; dass nicht alle Unternehmen mit dem Wort „Öl“ im Namen „Rosneft“ sind, und so weiter. Der Broker hingegen kann in einem solchen Fall dem Kunden automatisch eine Ablehnung erteilen, und dies ist, wie man sagt, „nicht anfechtbar“.

Gibt es für die Kunden von MG keine Probleme mit der Auszahlung von Geldern aus Compliance-Sicht?

Tatsächlich hat der Kunde, der Geld aus unserem Produkt abzieht, bereits einmal unsere Compliance-Prüfung bestanden und hat dann das Geld in einer angesehenen Struktur (Fonds, Bank, Broker, Administrator) gehalten und kann leicht alle Nachweisdokumente vorlegen. Wir stellen ihm diese alle zur Verfügung. Obwohl jeder Finanzinstitution, zu der der Kunde das Geld überweisen möchte, ihre eigenen Compliance-Normen hat, hatten unsere Kunden in unserer Praxis keine Probleme mit der Auszahlung von Geldern. Bei der Auszahlung von Geldern stellt der Kunde der Finanzinstitution bestimmte Dokumente zur Verfügung, einschließlich derjenigen, die im Rahmen der Compliance-Prüfung bei der Eröffnung eines Kontos bei Movchan’s Group gesammelt wurden. Dies ermöglicht es der Bank, sicherzustellen, dass der Kunde ursprünglich absolut sauberes Geld investiert hat und es jetzt einfach zurückgibt. Die Transparenz unserer Fonds sowie die Zuverlässigkeit des Administrators und anderer Anbieter geben die Gewissheit, dass es bei der Auszahlung von Geldern keine Probleme geben wird.