Блокчейн в трансграничных платежах: перспективы и вызовы
Movchans Gruppe
May 12, 2023Главные претензии к сложившейся системе трансграничных платежей — низкая скорость проведения платежей, «бумажная» логика их урегулирования и высокие комиссии из-за большого количества посредников и конвертаций. Блокчейн называют революционной технологией, которая позволит решить эти проблемы. Разбираемся в этом подробнее.
Несмотря на преимущества и перспективы блокчейна, его проникновение в сферу международных расчетов происходит не так быстро, как хотелось бы его адептам. Процесс затягивают законодательная неурегулированность применения технологии в разных странах, несовместимость проектов на блокчейне, а также его технические уязвимости. Тем не менее многие крупные игроки стали запускать собственные проекты на блокчейне и привлекать к партнерству финтех и криптоиндустрию.
«Мировая финансовая система ежедневно пропускает через себя триллионы долларов, обслуживает миллиарды людей и поддерживает глобальную экономику общей стоимостью более $100 трлн. Это самая мощная отрасль в мире, основа мирового капитала, и ее лидеры считаются хозяевами вселенной. При ближайшем рассмотрении, однако, это заумная машина неравномерных нововведений и абсурдных противоречий», — считает Дон Тапскотт, канадский бизнесмен, адъюнкт-профессор бизнес-школы INSEAD и глава Blockchain Research Institute. В своей книге «Технология блокчейн. То, что движет финансовой революцией сегодня»* он перечисляет основные недостатки сложившейся глобальной системы движения денег: скорость урегулирования и «бумажная» логика проведения транзакций, чрезмерное количество посредников в расчетах, не заинтересованных в удешевлении и ускорении процессов, их неустойчивость к утечкам и атакам. Время для «грандиозных перемен» в финансах пришло: в ближайшие десятилетия сложившаяся модель международных расчетов будет разрушена, уверен он. И сделает это блокчейн.
Что такое блокчейн?
Блокчейн — это децентрализованная цифровая технология, позволяющая хранить информацию в виде цепочки блоков, каждый из которых содержит данные обо всех предшествующих изменениях. Это делает блоки не только идентичными, но и синхронизированными друг с другом. Это означает, что любое изменение в одном блоке ведет к изменению всей цепочки. При этом у технологии блокчейна нет единого владельца или оператора, который бы единолично одобрял или отклонял изменения, так как блоки хранятся на многочисленных узлах — серверах и компьютерах по всему миру. Такое распределение данных, во-первых, повышает их сохранность и устойчивость к атакам: выход из строя одного узла не нарушает работу всей цепочки. Во-вторых, чтобы быть записанными в блок, любые вносимые изменения должны быть подтверждены другими узлами.
Процесс подтверждения принято называть консенсусом. Одна из самых распространенных механик консенсуса — доказательство выполнения работы (Proof-of-Work, PoW). Эта механика добавления нового блока в блокчейн требует сложной и энергоемкой вычислительной работы узла или нескольких узлов (майнинговых пулов), занятых решением криптографической задачи. Суть этой задачи — в поиске среди множества комбинаций такой, которая позволит создать новый блок.
За трудоемкость поиска этой комбинации процесс назвали майнингом (от англ. mining — добыча ископаемых), сравнив ее с поиском нужного ископаемого в толще горной породы. В процессе майнинга вычислительное оборудование производит тысячи преобразований произвольного массива исходных данных в фиксированный выходной код — хэш. Для того чтобы блок был добавлен, узлу придется найти уникальный хэш, причем каждый новый блок будет содержать хэш предыдущей транзакции. Чтобы взломать такой выходной код, потребуется бесконечное количество попыток. При этом другим узлам легко его проверить: из одного и того же массива данных всегда получается один и тот же хэш. На алгоритме PoW сейчас работают многие криптовалюты, например биткоин и Litecoin.
Еще одна популярная механика консенсуса — доказательство доли владения (Proof-of-Stake, PoS). Ее суть в том, что узлы подтверждают тем больше новых блоков, чем больше определенной криптовалюты они завели в сеть блокчейна. Для создания нового блока валидаторы «замораживают» заведенные в блокчейн монеты либо делегируют свою криптовалюту другим участникам, чтобы те могли стать валидаторами. Этот процесс называется стейкингом (от англ. stake — доля, ставка). Валидаторы проверяют подлинность данных и подтверждают создание блока, а заложенные ими монеты становятся гарантией надежности изменений. В случае нарушений валидаторы теряют свою ставку — «замороженные» монеты, а в случае успешного подтверждения блока получают вознаграждение. В отличие от майнинга стейкинг не требует задействования больших вычислительных мощностей, поэтому на этот алгоритм подтверждения перешла вторая по капитализации криптовалюта Ethereum. Также на ней работают блокчейн-платформы, которые используют блокчейн в повседневных бизнес-задачах.
Существуют и иные механики консенсуса. Например, есть гибридный консенсус — доказательство активности (Proof of Activity, PoA). Он сочетает выполненную работу с подтверждением долями. Есть консенсус доказательства объема (Proof of Capacity, PoC), где подтверждение блока требует не масштабных вычислений, а наличие свободного места на жестком диске валидатора. А в консенсусе под названием Федеративное византийское соглашение (Federated Byzantine Agreement FBA, или Federated Consensus) участники блокчейн-сети путем голосования наделяют правом валидации определенные узлы.
Bitcoin и Ethereum — это наиболее известные примеры публичных блокчейн-сетей, где при сохранении анонимности пользователей все транзакции, по сути, прозрачны. Такой блокчейн называют открытым. Принцип хранения и передачи информации с помощью технологии распределенного реестра оценили профессиональные сообщества, организации и даже госструктуры. Все они также стали создавать собственные блокчейн-сети с различными механиками консенсуса. В этих сетях децентрализация весьма условна, так как за валидацию блоков отвечают лишь допущенные в сеть участники. Такие блокчейн-сети называют закрытыми. В бизнесе же блокчейн-сети нередко приобретают вид консорциумов — там за консенсус отвечает группа компаний, предоставляющих за определенное вознаграждение свои технологические решения другим потребителям.
Почему блокчейн пришел в трансграничные переводы?
Современная архитектура трансграничных переводов сложилась под влиянием нескольких обстоятельств. Во-первых, банки в разных странах не имеют прямых корреспондентских отношений, поэтому им приходится прибегать к длинной цепочке посредников, у которых такие отношения есть и которые получают вознаграждение за свои услуги. Во-вторых, чтобы обеспечить защиту и сохранность передаваемых платежных поручений, вся цепочка банков общается друг с другом через специальные защищенные мессенджеры. Их операторы также берут вознаграждение. Это еще больше удлиняет и удорожает международные переводы.
Самая крупная система трансграничных переводов — SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications). По своей структуре это кооператив, созданный банками-соучредителями. Штаб-квартира SWIFT находится в Бельгии и подчиняется европейскому праву. К SWIFT сейчас подключены более 11 тысяч финансовых организаций в 200 странах.
Остальные системы по масштабам пока не сопоставимы со SWIFT. Например, к общему европейскому пространству платежей SEPA (Single Euro Payments Area), которым управляет Европейский платежный совет, подключены лишь 27 государств-членов ЕС, 3 европейские экономические зоны и 10 стран, не входящих в ЕС, но территориально, исторически или экономически тесно связанных с ней. В их число входят Великобритания, Швейцария, Исландия, Норвегия, Монако, Ватикан и т. д. Основная задача SEPA — способствовать формированию безбарьерного рынка в ЕС и создавать конкуренцию SWIFT в еврозоне.
У еще одной крупной системы, китайской CIPS (Cross-Border Inter-Bank Payments System), есть 170 финансовых организаций-партнеров в более чем 50 странах и амбиции стать глобальным игроком. Однако значительная часть партнеров CIPS пока сосредоточена в Азиатско-Тихоокеанском регионе. CIPS, по сути, госструктура — ею управляет Народный банк Китая.
Наконец, внутри стран работают местные системы межбанковских расчетов. Они принимают на себя трафик финансовых поручений внутри одной юрисдикции в национальных валютах. Например, американские банки внутри страны используют Fedwire (управляется Федеральной резервной системой) или ACH (Automated Clearing House, управляется Национальной ассоциацией автоматизированных расчетных палат). В Великобритании расчеты между банками идут через BACS (ею владеет частный оператор Pay.UK) или CHAPS (Clearing House Automated Payment System, управляется Банком Англии). В России действует одна организация — СПФС (Система передачи финансовых сообщений). Она функционирует на базе мощностей Банка России. Национальные платежные системы нередко встраиваются в цепочку международных расчетов, пока поручение «путешествует» внутри одной юрисдикции от небольшого банка к крупному с разветвленной корреспондентской сетью за рубежом. Иногда они формируют сеть партнерств с иностранными банками. Например, такую тактику выбрал Банк России для СПФС после введения санкций и отключения от SWIFT крупных российских банков.
Разные системы работают с разными валютами. Расчеты в SEPA идут в евро, в CIPS — в юанях, национальные системы используют валюты своих стран. SWIFT, в отличие от конкурентов, мультивалютный. В 2024 году почти половина платежных поручений (49,1%) в системе была номинирована в американской валюте. Доля иных валют в SWIFT заметно ниже: в том же году на евро приходилось 21,6%, на британский фунт — 6,5%, на китайский юань — 4,7%. У японской йены в SWIFT было лишь 4%, у канадского, австралийского и гонконгского доллара — по 2,4%, 1,7% и 1,6% соответственно. Доминирующее положение доллара в трансграничных расчетах вполне объяснимо: его доля в международной торговле на конец 2024 года составила 11,3%, в международных резервах 58,2%, в валютных сделках — 89,8%. Кроме того, в нем устанавливаются цены на различных рынках, допустим на сырьевых.
Стандартный путь платежного поручения, например из США во Францию, может выглядеть так. Небольшой банк, где у компании-отправителя открыт счет, получает от этой компании платежное поручение и по Fedwire шлет его в более крупный банк. Тот отправляет уже SWIFT-перевод своему корреспонденту, тот еще одному и так по цепочке, пока поручение не достигнет крупного европейского банка. Тот пересылает его по SEPA в небольшой банк, где открыт счет получателя. В случае, когда стороны отправляют и получают деньги в своих национальных валютах, цепочка посредников и необходимых конвертаций растет, и транзакция становится дороже. На каждом этапе перевод проверяется заново, поэтому деньги могут идти от 1 до 5 дней. Даже если средства пришли быстро, «на бумаге» они урегулируются банками в течение нескольких дней. Любая ошибка при передаче информации в одном из звеньев цепи может сильно затянуть процесс или даже обернуть его вспять — деньги по той же цепочке вернутся отправителю. «Эта монструозная система полна абсурдных противоречий, несоответствий, перегретых труб и котлов под давлением», — считает Дон Тапскотт.
Осенью 2008 года анонимный пользователь, подписавшийся Сатоши Накамото, опубликовал White paper (документ с основной информацией о продукте) биткоина, первой в мире криптовалюты, где сформулировал главную потребность трансграничных переводов: «Необходима платежная система, основанная на криптографии, а не доверии, которая позволила бы любым двум участникам осуществить перевод средств напрямую, без участия посредника». В документе Сатоши Накамото предложил заменить дорогих и медлительных посредников на блокчейн, на базе которого будет происходить и верификация транзакций, и клиринг.
При использовании блокчейна описанная выше транзакция может выглядеть следующим образом. Компания из США открывает свой кошелек, инициирует передачу цифровых активов контрагенту из Франции, в сети формируется новый блок, независимые узлы подтверждают его создание, средства поступают адресату. Информация о транзакции сохраняется на всех узлах блокчейна, хэш обеспечивает необратимость изменений, что минимизирует возможность ошибки или мошенничества. Расходы сторон снижены, и скорость совершения транзакции выросла, так как из цепи исключены многочисленные посредники. Проблема конвертаций может быть снята, если контрагенты договорятся использовать одну и ту же криптовалюту или стейблкоин (криптовалюта, привязанная к стабильной фиатной валюте, как правило, к доллару США). В смарт-контракты — специальные алгоритмы для автоматического контроля исполнения поручения — можно внести иные условия сделки и гарантировать их исполнение.
Случилась ли экспансия блокчейна?
В своих отчетах и статьях финтех-компании, представители крипторынка и его аналитики говорят о впечатляющей скорости проникновения блокчейна в мир финансов. Например, ирландская консалтинговая компания Research and Markets оценила рынок блокчейн-решений финтех-компаний в $3,4 млрд в 2024 году. Индийская компания The Business Research Group, занимающаяся маркетинговыми исследованиями этого рынка, дала оценку в $4,36 млрд по итогам 2024 года. А разработчик IT-решений ScienceSoft из США со ссылкой на отчет американской исследовательской и консалтинговой компании IDC пишет, что в 2024 году объем рынка достигнет $27,84 млрд.
Как правило, прогнозы дальнейшей экспансии блокчейна у таких компаний полны оптимизма. Например, The Business Research Group предполагает, что уже в 2025 году рынок вырастет на 48,4%, до $6,47 млрд, а при сохранении ожидающихся в текущем году среднегодовых темпов роста в последующие годы в 2029 году — до $31,16 млрд. Research and Markets прогнозирует, что при сохранении среднегодового темпа роста в 55,9% рынок блокчейна для финансовых нужд к 2030 году увеличится до $49,2 млрд. А ScienceSoft ждет, что в 2032 году мировой рынок блокчейна достигнет $825 млрд.
В то же время некоторые крупные игроки финансового рынка гораздо более скептичны в отношении будущего блокчейна и не ставят на его быструю экспансию. «В краткосрочной перспективе блокчейн не заменит существующие платежные системы — он будет их дополнять», — говорит руководитель отдела работы с финансовыми институтами J. P. Morgan в Европе Джейсон Клинтон. Такой взгляд он обосновывает тем, что блокчейн сейчас сталкивается с целым рядом проблем, решения которых пока не найдены. Это и законодательная неурегулированность использования блокчейна в разных юрисдикциях, и отсутствие технической совместимости между сетями. Если ни один блокчейн не станет мировым стандартом, различные сети так и останутся разрозненными, считает он.
Кроме того, помимо высокой ресурсоемкости отдельных блокчейнов известен целый ряд технических препятствий, которые мешают экспансии технологии. Еще в 1990-х годах американский ученый Эрик Брюер сформулировал теорему CAP. Название теоремы образовано из первых букв трех слов: consistency — согласованность, availability — доступность, partition tolerance — устойчивость к распределению. Бобер предположил, что децентрализованные базы данных могут выполнить лишь два из трех основополагающих требований к ним: согласованность, доступность и устойчивость к делению.
Создатель Ethereum Виталик Бутерин адаптировал эту теорему, применив ее для описания проектов на блокчейне. При создании распределенного реестра приходится жертвовать либо масштабируемостью, либо децентрализацией, либо безопасностью. Это утверждение стало известно как «трилемма блокчейна». Ее оптимального и устраивающего всех участников рынка решения пока не найдено. А злоумышленники постоянно пытаются найти уязвимости в существующих блокчейнах. Одна из известных уязвимостей блокчейна получила название «атака 51%». Ее суть в том, что злоумышленники могут получить контроль над большей частью вычислительных мощностей или узлов сети и обходить механизм консенсуса. Также отдельные блокчейны могут быть подвержены атаке Сивиллы. Такое название предложил сотрудник Microsoft Research Брайан Зил. Он сравнил ход атаки с диссоциативным расстройством, при котором у пациента возникают и параллельно сосуществуют несколько личностей. В этом случае создается большое количество фальшивых узлов или идентификаций для атаки на честные узлы и влияния на консенсус. Проекты на блокчейне могут быть подвержены и атаке маршрутизации, когда злоумышленники перехватывают данные через уязвимости в протоколах интернет-провайдера.
Большим подспорьем для проникновения блокчейна в трансграничные переводы может стать массовый запуск цифровых валют центральных банков (Central Bank Digital Currencies, CBDC), напоминает Джейсон Клинтон. Свои цифровые деньги сейчас разрабатывают около 90% регуляторов всех стран. К концу 2024 года CBDC запустили Эквадор, Венесуэла, Багамские острова, Нигерия, Ямайка, Восточно-Карибские государства. Однако регуляторы этих стран публично признали проекты неуспешными и свернули их. В Китае работает цифрой юань. Объемы транзакций в нем растут, но это достигается в том числе и административными методами. В России запуск цифрового рубля отложен до середины 2026 года. В ЕС и Великобритании разработка цифрового евро находится в начальной стадии. В США проект цифрового доллара закрыли, сделав ставку на криптовалюты.
Какие блокчейн-решения для трансграничных переводов стали успешными?
Пока проникновение блокчейна в трансграничные платежи происходит медленно и фрагментарно. Среди выходцев из криптоиндустрии заметными стали лишь несколько игроков. Один из них — Ripple. В отличие от других криптопроектов, компания изначально была ориентирована на создание платежной системы на блокчейне — технологической альтернативы SWIFT. Ripple использует децентрализованный блокчейн XRP Ledger и Federated Consensus. В нем группа доверенных узлов определяет, достоверны ли данные, и валидирует создание блока. Этот алгоритм энергоэффективен и недорог. Его главные преимущества — высокая скорость производства и валидации блока (3-5 секунд) и высокая пропускная способность (обработка 1500 транзакций в секунду).
У Ripple есть своя нативная криптовалюта — XRP с ограниченной эмиссией в 100 млрд монет. В отличие от биткоина, вся эмиссия XRP была произведена при запуске блокчейна. Около половины этой эмиссии контролирует Ripple. Компания сама продает крупные объемы монет корпоративным клиентам. Часть криптовалюты находится в свободном обращении: XRP можно купить на всех крупных криптобиржах. В апреле 2025 года монета входит в топ-5 криптовалют по капитализации. Однако у нее неспекулятивная природа. В блокчейне XRP Ledger она используется прежде всего как платежный мост между различными валютами контрагентов, ею же пользователи оплачивают комиссии за транзакции. Майнинг и стейкинг XRP невозможен.
Одно из ключевых решений экосистемы Ripple — это система трансграничных переводов RippleNet на блокчейне. Она не только исполняет платежные поручения сторон, но и проводит клиринг в режиме реального времени. Кроме того, в RippleNet есть сервис On-Demand Liquidity, который обеспечивает мгновенную конвертацию валют через XRP, что снимает для контрагентов необходимость предварительно пополнять счета для обеспечения ликвидности в режиме реального времени. Еще один фактор популярности проекта — клиринг в режиме реального времени, в том числе в ночные часы, выходные и праздники.
Укреплению позиций Ripple на рынке трансграничных переводов помешала многолетняя судебная тяжба с Комиссией по ценным и биржам США (Securities and Exchange Commission, SEC). В конце 2020 года SEC подала на Ripple и ее основателей в суд за нарушение федеральных законов о ценных бумагах. SEC сочла, что XPR — ценная бумага, и обвинила Ripple в незаконном привлечении $1,3 млрд на продаже части незарегистрированной эмиссии корпоративным клиентам. Ripple отрицала все обвинения, но на новостях о поданном иске стоимость XPR обвалилась, а часть партнеров стали пересматривать планы на дальнейшее сотрудничество с компанией. К примеру, было разорвано партнерство с крупной системой денежных переводов MoneyGram. В 2023 году суд отказался признать XPR криптовалютой, но обязал компанию выплатить $125 млн штрафа в пользу SEC. После череды апелляций весной 2025 года Ripple удалось добиться возврата $75 млн из уплаченного штрафа, оставшуюся часть регулятор оставил себе. Это разбирательство стало ударом для всей отрасли платежных решений на блокчейне. Если бы суд признал Ripple виновной, это поставило бы под удар бизнес-модели других игроков.
Другой заметный игрок, компания Stellar, была основана выходцами из Ripple. Алгоритм консенсуса одноименного блокчейна также работает на принципах FBA, где за валидацию блоков отвечают доверенные узлы. Ее нативная валюта Stellar Lumens (XLM) также служит валютой-посредником в транзакциях в блокчейне и способом оплаты его комиссий. В апреле 2025 года XML была 15-й монетой по капитализации, имея такой же неспекулятивный характер. Как и в случае с XRP, эмиссия XLM состоялась перед запуском проекта. Было выпущено 100 млрд монет. Компания планировала распределить половину эмиссии между крупными партнерами и частными пользователями. Для привлечения внимания к проекту Stellar провела серию бесплатных раздач XLM, но это плохо сказалось на котировках монеты. В 2019 года Stellar решилась сжечь половину эмиссии, чтобы увеличить стоимость монет. Сейчас половина несожженных XLM находится в свободном обращении. В 2019 году инвесткомпания Grayscale Investments запустила трастовый фонд, базовым активом которого стала XLM.
Еще одним проектом, созданным для оптимизации расчетов между финансовыми организациями, стала платформа Corda, разработанная компанией R3. У проекта нестандартная архитектура. Каждый узел сети поддерживает собственную базу данных, а транзакции в Corda видны не всем участникам сети, а только сторонам сделки, которые используют смарт-контракты. Верификацию транзакции осуществляют специальные узлы, наделенные функцией нотариусов. Они подтверждают ее уникальность и фиксируют время ее совершения, согласуют изменения в контрактах, используя различные варианты консенсусов. Несмотря на использование принципа распределенного реестра, архитектурное своеобразие не позволяет считать Corda блокчейном в чистом виде.
Блокчейн может предоставлять решения в области трансграничных переводов не только бизнесу, но и людям. За последнее десятилетие индивидуальные пользователи по всему миру освоили криптовалюты, работающие на блокчейне. Глобальная и постоянно растущая инфраструктура криптобирж и обменников позволяет людям переводить фиатные деньги в биткоин, Ethereum, альткоины и стейблкоины и обратно в любой точке земного шара и не зависеть от скорости и тарифов конвенциональных платежных систем и сервисов переводов.
На пути к партнерству
Несмотря на рост популярности блокчейн-решений для трансграничных переводов, доминируют на этом рынке по-прежнему посредники: SWIFT, платежные системы, банки. Никто из них не хочет терять свой кусок рынка, поэтому многие инвестируют в собственные блокчейн-разработки и создают партнерства с криптоиндустрией и финтехом. Так, SWIFT заявила о разработке платформы на базе блокчейна Chainlink. Эта платформа будет поддерживать разные блокчейны и позволит финансовым организациям проводить транзакции в токенизированных активах, а также работать с цифровыми валютами центральных банков. Первые тесты платформы компания признала успешными.
Mastercard объявил о внедрении Mastercard Crypto Credential — набора общих стандартов и инфраструктуры, которые помогут проверять взаимодействия между потребителями и предприятиями с использованием блокчейна. Компания рассказала о партнерстве с проектами Lirium, Bit2Me, Mercado Bitcoin и Uphold. Его целью заключается в разработке новых решений для трансграничных платежей между США, Латинской Америкой и странами Карибского бассейна.
А Visa протестировала техническое решение для блокчейна Ethereum, которое позволило оплачивать комиссии блокчейна с банковских карт, и объявила о возможности проведения платежей в стейблкоинах на базе блокчейна Solana и изучении возможностей расширения сотрудничества. «Мы видим потенциал у Solana стать одной из блокчейн-сетей, которые могли бы принять на себя основные потоки платежей. Он перспективен для платежей благодаря своей скорости, масштабируемости и низким транзакционным издержкам, что делает его хорошим кандидатом для эффективных расчетных путей на основе блокчейна с использованием стейблкоинов, таких как USDC», — говорится в релизе Visa.
Собственные блокчейн-решения разрабатывают и крупные банки. Например, JPMorgan создал блокчейн-инфраструктуру Kynexis для трансграничных платежей, передачи финансовых сообщений и активов. UBS в конце 2024 года заявил о завершении пилотирования проекта UBS Digital Cash для трансграничных платежей.
Одно из самых больших партнерств — у Ripple. Платформу RippleNet используют такие гиганты, как Itau Unibanco, Santander, The Canadian Imperial Bank of Commerce, Rakbank, SBI Holdings. В начале 2025 года стало известно, что 80% японских банков будут использовать XPR в глобальных транзакциях. Stellar в партнерстве с IMB объявили о запуске World Wire — глобальной платежной системы в режиме реального времени, построенной на сети Stellar. А Corda стали использовать британские NatWest и HSBC.
Перечисленные кейсы партнерств демонстрируют, что в трансформации платежного рынка будут участвовать как регуляторы и крупный бизнес, так и финтех и криптоиндустия. Договариваясь о партнерствах или разрабатывая собственные решения, они будут способствовать принятию и распространению блокчейна как более быстрого, дешевого и надежного инфраструктурного решения для трансграничных платежей.
