Портфель консервативных инвестиционных продуктов на глобальных рынках
Флагманская стратегия Movchan's Group
Формы реализации стратегии
Инвестиционный фонд ARGO4,9%
доходность фонда ARGO
(класс 1 USD) в % годовых
c момента создания фонда
по декабрь 2021
5,8%
среднегодовая
волатильность
0,7
коэффициент
Шарпа
83%
прибыльных месяцев
с момента создания фонда
*Данные 2016-2021 гг.
История стратегии
Стратегия управления инвестициями, имеющая целью получение стабильного консервативного дохода, вырабатывалась много лет «для себя» – управляющий и его команда инвестировали в нее свои средства, не создавая из нее инвестиционного продукта.
Объем инвестированных средств изменялся от 3 млн долларов США в 2003 году до в среднем 30 млн долларов США в 2014–2015 годах и существенно превысил 100 млн долларов США после открытия фонда. За 17 лет ведения инвестиционного учета стратегия управления продуктом показала свою состоятельность, а управляющие, работавшие в тесном контакте с другими менеджерами, брокерами, банкирами и совмещавшие управление с руководством инвестиционными бизнесами, приобрели уникальный опыт.
С апреля 2016 года эта стратегия предлагается клиентам в виде Cayman Emerging Manager Platform SPC – Absolute Return Global Opportunity (ARGO) Fund SP (сегрегированного портфеля или фонда).
*доходность без учета комиссий за управление и результат
*результаты стратегии 2005-2016 гг. не аудированы; с 2016 г. результаты фонда аудируются
Консервативные долларовые инвестиции на глобальных рынках
Идеальное решение для осторожных инвесторов
- Портфель консервативных инвестиций в долговые инструменты, фонды и опционы на них
- Высокая диверсификация: 30–40 позиций в портфеле
- Защита от валютного риска по портфелю
- Отбор инструментов в портфель на основе глубокого кредитного анализа и due diligence процедуры (применительно к фондам)
Лучше депозита в качественном банке
- Высокая ликвидность, еженедельное довнесение и погашение
- Риск распределен по десяткам инструментов, строгие лимиты для отдельных позиций
- Историческая доходность намного выше ставок по депозитам
- Оптимальный налоговый режим
- Возможны инвестиции в двух валютах: USD и EUR
Защита от кризисов и роста ставок
- Фонд инвестирует значительную часть чистых активов фонда в рыночно-нейтральные стратегии, приносящие хорошую доходность даже в периоды кризисов
- Фонд инвестирует в долговые бумаги с короткой дюрацией, рост ставок слабо отражается на их ценах
- Региональные риски компенсированы высокой диверсификацией
- Риски эмитентов компенсированы детальным анализом каждой бумаги
Надежная инфраструктура
- Глобальный инвестиционный фонд, защита прав клиентов гарантирована независимыми провайдерами
- Крупнейший глобальный администратор и один из лучших прайм-брокеров мира (Apex Fund Services и UBS)
- Независимый расчет результатов и ежегодный аудит
Профессиональное управление
- Каждый из управляющих в команде имеет личный опыт более 25 лет
- Стратегия управляется более 16 лет и показывает стабильные результаты
- Управляющие вложили в стратегию существенную долю собственных средств
- Комиссии управляющих ниже средних по рынку для активно управляемых фондов и фондов, вкладывающихся в неторгуемые инструменты
Основные параметры стратегии управления
Подход к инвестированию
Отбор лучших инвестиционных продуктов на рынке, высокая диверсификация, глубокий кредитный анализ и due diligence
Рынки
Без ограничений по отраслям и географии, более жесткие лимиты для эмитентов с развивающихся рынков
Ликвидность
Еженедельная, без комиссий и ограничений
Целевая доходность
Долгосрочная доходность — 4–6% годовых в долларах США.
Базовый портфель
Кратко- и среднесрочные долговые инструменты (облигации, привилегированные акции, кредитные продукты третьих лиц, фонды, инвестирующие в облигации и реализующие рыночно-нейтральные стратегии, опционы на облигационные ETF и сырьевые фьючерсы, структурные продукты (overlays)
Базовые критерии инвестирования
- Для рассмотрения выбираются продукты, исторически генерирующие доход в пределах 5–10% годовых.
- Продукт должен управляться минимум несколько лет и иметь аудированные результаты управления за весь период.
- Управляющие должны иметь информационное, техническое или стратегическое преимущество перед большинством игроков рынка.
Консервативный доход
Проверяемый track record
Наличие рыночного преимущества
- Отбираемые продукты должны иметь коэффициент Шарпа
больше 1; предполагается, что волатильность доходов будет низкой. - Продукт должен создавать доход не за счет простого следования рынку, а путем эксплуатации рыночной неэффективности – «генерировать альфу».
- Биография менеджеров должна включать многолетний опыт и не иметь истории нарушений закона, этических норм, существенных неудач; нежелательны частые смены продуктов и компаний.
Низкая волатильность
Понятная и робастная стратегия
Безупречная история команды